Heridas abrir de nuevo el dólar 
Publicado por LeTransmuteur en: Análisis , Economía , Finanzas , Internacional , Krach , manipulación , Nuevo Orden Mundial , Política W por José Stroupe
"Preste atención a los deseos que expresan, es posible que se hagan realidad! "Este dicho se aplica perfectamente a la Reserva Federal de los Estados Unidos, mientras se está entrando en lo que puede llegar a ser una nueva etapa y la crisis financiera y económica más peligrosa que todavía se centra en los estados Unidos - a pesar de la concentración del mercado de valores en curso en Wall Street y crecientes esperanzas de que lo peor ha quedado atrás.
La Fed quiere la aversión de los inversores globales histérica por el riesgo no existía, que no les gusta culminó en el otoño de 2008, cuando los principales bancos de Wall Street se derrumbó, el envío de temblores en todo el mundo . Después de todo, la posición de la FED es responsable de esta crisis fue provocada en gran parte por los inversores en pánico, que han provocado artificialmente el valor de los innovadores financieros en América muy por debajo de su valor real, lanzando injustamente el descrédito sobre las cantidades masivas de esos activos, mediante el etiquetado de los "tóxicos"!
La Fed se ha sentido capaz de insuflar nueva vida a estos activos y la economía de EE.UU. sobre la base de las burbujas de activos, y volver a abrir las compuertas del crédito y sustituir el temor por la confianza de los inversores - que inevitablemente conduce un mayor apetito por el riesgo. Algunos apetito por el riesgo está de vuelta. Pero el problema es que el dólar de EE.UU. no se beneficiaron. En cambio, las heridas sólo se vuelve a abrir.
A partir del 2 de junio, el dólar alcanzó su punto más bajo en 2009 de nuevo contra casi todas las principales divisas, cayendo, justo ese día, un gran porcentaje con respecto al euro, al ignorar la declaración del Secretario del Tesoro, Tim Geithner, durante su visita a China de que los EE.UU. a favor de un dólar fuerte. 27 de mayo, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro subieron a nuevas alturas, mientras que la diferencia entre los buenos años de dos años y diez llegó a 2,75%, 2,78%, incluso al borde de la 2 junio
Los inversores, tanto privados como públicos (bancos centrales), más fuertes que nunca, expresar sus temores crecientes de exposición al dólar más allá del corto plazo. También comparten el colapso de la confianza en esa moneda como una caja fuerte del almacén, más allá del corto plazo.
Vamos a hacer una vuelta rápida mirada y mirar a esta crisis global en perspectiva. Cuando la burbuja de la vivienda EE.UU. comenzó a estallar en 2006, los activos financieros innovadores intrínsecamente arriesgada, respaldados por hipotecas de papel, llegó a ser presentado como lo que realmente eran (los "activos tóxicos) y, a finales de julio 2007, la crisis subprime ahora infame surgido.
El contagio de la toxicidad se extendió a infectar a casi todos los activos de estas innovadoras, limpiar grandes cantidades de riqueza y el desplome de los bancos y otras instituciones financieras en crisis étasuniennes y la ruina. El daño y la destrucción se han extendido a la economía real, mientras que un ataque grave y persistente prácticamente ha cerrado el grifo de crédito en todos los niveles.
En esta tormenta de aumento global de los inversores en pánico y el horror que hemos librado del riesgo de estos activos y sus inversiones en mercados emergentes considerados de riesgo, y son mayoritariamente refugiados del dólar, empujando hacia arriba. La Fed y otros bancos centrales han comenzado a gastar miles de millones [un trillón = billones] de dólares para estabilizar el sistema financiero tambaleante y restaurar la confianza que se había derrumbado por completo. Todas estas intervenciones (que continúa hoy en día) apenas han logrado salvar una destrucción total del sistema financiero mundial.
Esto no presagia nada bueno, los inversionistas globales, a pesar de que había dado la bienvenida al dólar como refugio seguro durante la tormenta, salió de los activos en el corto plazo, al parecer, desdeñando todos los activos denominados en el largo plazo dólar. Este hecho era abrumadora evidencia de que la pérdida de la conocida atracción estratégica global del dólar como refugio seguro se había resuelto de ninguna manera. Por el contrario, se ignora por el momento.
Las heridas que se abren de nuevo
Ahora bien, como se desvanece la aversión al riesgo y los rendimientos del apetito de riesgo, los inversionistas globales se dan cuenta que han vendido sus activos con demasiada rapidez y sus inversiones en monedas distintas del dólar en los mercados emergentes, cuando la crisis se intensificó el año pasado. Los mercados emergentes están ampliamente considerado como los que saldrán primero de la crisis y están activos en estos mercados a precios atractivos. Por lo tanto, los inversores están vendiendo dólares para comprar los activos considerados más refugio que el dólar frente al inevitable regreso de la inflación de los dólares de más allá del corto plazo.
Esto eleva el rendimiento de una multitud de activos financieros denominados en dólares, tales como los bonos del Tesoro y bonos hipotecarios, y devuelve el dólar al nivel más bajo en 2009.
Los índices de mercados emergentes y las materias primas se han disparado mientras que los recursos de los inversionistas se reúnen de nuevo. El exceso de gasto de los Estados Unidos y sus déficits de llegar a nuevas alturas, la política monetaria desenfrenada de la crisis y el colapso de la confianza en la Fed en realidad será incapaz de eliminar ese exceso de liquidez, la política y cuando esta es requiere, haciendo que las raíces profundas en la mente de los inversores que el dinero de la inflación que se espera.
Abrumadora percepción de los inversores globales, la Fed, el Tesoro y la Administración están perdiendo el control de la situación fiscal en los EE.UU. y la inflación (hiperinflación más probable) se hace claramente inevitable, amenaza con causar un daño irreversible a las finanzas de EE.UU. y el dólar mismo.
Angela Merkel, Canciller de Alemania, lanzó 02 de junio advirtió severo en estas posiciones, una advertencia notable por su honestidad y la violación sin precedentes de la regla cardinal de la política alemana, que los políticos Alemania no comentar la política monetaria del banco central. El hecho de que ella rompió esa regla establece que Berlín se siente muy preocupado por la peligrosa y arriesgada la política monetaria hiperinflacionaria tomado en esta crisis. La canciller Merkel ha lanzado su ataque en contra de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el Banco de Inglaterra y del Banco Central Europeo. Esto es lo que ella dijo:
¿Qué otros bancos centrales han hecho tiene que parar ahora. Soy muy escéptico sobre el alcance de las acciones de la Fed y cómo el Banco de Inglaterra ha elaborado su propia línea en Europa.
Incluso el Banco Central Europeo, en cierto sentido, se inclinó ante la presión internacional con la compra de bonos. Debemos volver a una política monetaria independiente y el sentido común, de lo contrario, en diez años, volvemos a donde estamos hoy.
El 3 de junio, el presidente de la Fed a sí mismo, Ben Bernanke, ha lanzado una advertencia que indica que las deficiencias en la estabilidad financiera a largo plazo, incluso amenazar a los Estados Unidos. Y agregó:
En las últimas semanas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo y las hipotecas a tipo fijo han aumentado [...] Estos incrementos parecen reflejar preocupaciones vis-à-vis los grandes déficits federales ...
A continuación, un poco minimizado el papel de la ansiedad de los inversores en relación con los EE.UU. pasa, tratando de atribuir el aumento de rendimiento récord de otros factores. Parece que los responsables de la Fed no quiere ver la verdad cruda y completa sobre el hecho de que los inversores globales están perdiendo rápidamente la confianza en la situación fiscal de los EE.UU. y el dólar.
En la misma línea, Richard Fisher, presidente de la Reserva Federal de Dallas, ha lanzado una advertencia el 23 de mayo en contra de la monetización de la deuda de EE.UU. con la compra de bonos del Tesoro, instrumentos financiero y otros activos de la Fed. Advirtió que esta política hace que sea los inversores globales de riesgo cada vez más nervioso. Por otra parte, advirtió que el reto de la FED es tranquilizar a los mercados de que la Fed no se hacen "el siervo" del despilfarro fiscal, casi como si la promesa era suficiente en sí mismo misma. Él dijo:
Creo que el truco aquí es para ayudar al funcionamiento de los mercados privados sin señalización de ninguna manera ni forma alguna de que la Reserva Federal participará en la monetización de la generosidad fiscal, el déficit y el programa de estímulo.
Pero los inversores dibujar exactamente a esta conclusión cuando consideren que la Reserva Federal, no en sus palabras tranquilizadoras, pero en su política y sus acciones más arriesgadas que nunca. Y con grandes cantidades de nuevos bonos del Tesoro que inundan el mercado, mientras que las emisiones del Tesoro billones de dólares de nueva deuda sólo este año fiscal, los inversores, antes de comprar estos activos, exigen precios más bajos y aumento de los rendimientos de estos títulos.
Es muy probable que la Fed aumentará de forma significativa sus propias compras de bonos del Tesoro a más largo plazo en un esfuerzo por evitar que los rendimientos de rebasamiento en espiral fuera de control y borrar totalmente sus esfuerzos por mantener una hiper-desenfrenada de la política monetaria. Pero esta maniobra de la depreciación del dólar (la emisión de enormes cantidades de dólares más) sólo va a los inversores un poco más convincentes de que la hiperinflación es inevitable y por lo tanto reducir aún más el atractivo para la corriente el dólar, tirar inmediatamente inferior.
Parece cierto que la Fed no entiende: sus líderes parecen pensar, sin duda, pueden tranquilizar a los inversores globales, simplemente reiterando las garantías que se enumeran más arriba, pero sin un cambio real y seria de la dirección. Ellos no escuchan absolutamente a la sabiduría de la advertencia de Angela Merkel, y los que piensan como ella.
La pregunta es si los bancos centrales que ya tienen un montón de dólares, al igual que el banco central de China se incrementará dramáticamente su exposición al riesgo en dólares en un esfuerzo por frenar su declive, para evitar que el la erosión de sus participaciones actuales.
Teniendo en cuenta el nivel récord de ansiedad acerca de su exposición ya es grande con respecto al dólar, parece muy poco probable ahora que se incrementará significativamente su exposición, cuando la exposición al dólar aumenta de forma espectacular. Tenga en cuenta el comentario del 2 de junio de este número del periódico del Estado chino, el China Daily en un artículo titulado "Geithner vende un dólar devaluado":
Otra razón de la debilidad del dólar es la sombría perspectiva que enfrentan las finanzas públicas de los Estados Unidos. Los inversores están preocupados por el déficit presupuestario récord del gobierno de EE.UU.. El gobierno de Barack Obama podría verse obligado a expedir la suma gigantesca de 3.250 millones de dólares en bonos del Tesoro para llenar el agujero negro financiero de un déficit tan grande. Es muy probable disuadir a los inversores en bonos del Tesoro a largo plazo denominada en dólares.
Cuando las tasas de interés son prácticamente cero y las opciones tradicionales se han agotado, la Fed no tiene más remedio que recurrir a la "flexibilización cuantitativa" y comprar bonos del Tesoro. Pero va a inflar la base de la oferta de dinero y aumentar el riesgo de una devaluación del dólar. A pesar de la devaluación del dólar podría ser una buena noticia para las exportaciones estadounidenses, porque erosionará la confianza del inversor e incluso podría llevar al colapso de la hegemonía del dólar.
El inversor que tenga el sentido común son ahora específicamente a hacer lo que Bill Gross, fundador del fondo de bonos más grande del mundo, PIMCO (Inversiones del Pacífico Sociedad Gestora), se les aconseja a los 3 de junio. Advirtió que las finanzas de Estados Unidos se están deteriorando seriamente y que los inversores deberían diversificar sus tenencias en dólares rápidamente antes de que los bancos centrales, inevitablemente, lo hacen. Gross ha reducido significativamente sus tenencias de bonos del gobierno de Estados Unidos en todas las categorías en su Total Return Fund, y el propio consejo siguiente que ha proporcionado a los inversores globales.
¿Es este el principio del fin de esta burbuja?
Aunque aún incipiente, la tendencia actual a vender dólares para comprar activos duros incluye el importante riesgo de convertirse en una verdadera estampida en un futuro más o menos próximo. ¿Cómo es eso? ¿Cómo esta creciente tendencia del dólar para ir hacia activos duros podría comenzar a alimentarse a sí misma para convertirse en una derrota?
Suponiendo que el repunte actual en los mercados emergentes es real, ya que la evidencia indica fuertemente, entonces, cada dólar que se vende para comprar este rally se debilita un poco más de esta moneda. Aunque los inversionistas están vigilando de cerca el dólar disminuyó constantemente, ellos tratan de protegerse contra las pérdidas por la venta de dólares por los activos duros, que sólo aumentará un poco más de la oferta de dólares y debilitar aún más la moneda.
Pocos inversionistas tienen las agallas para hacer pivotar demasiado lejos si la caída del dólar se está acelerando demasiado rápido, o incluso se queda un poco suave y que no se recupera rápidamente. Así, el ciclo se convierte en auto-sostenible, posiblemente, convertirse en una estampida del dólar, por lo que el riesgo de una burbuja en los bonos del Tesoro y un desastre financiero para los EE.UU., mientras que los rendimientos y las tasas de Interés reforzar que la restricción monetaria dará lugar fuera de control y que la interrupción aún más masiva de crédito agrippera Estados Unidos.
Teniendo en cuenta que esa riqueza se encuentra ahora en el Tesoro a corto plazo los inversores que se niegan a refinanciar sus activos en los nuevos bonos del Tesoro, sino que requieren de pago para comprar otra cosa, podría colocar el Tesoro de los EE.UU. en un lío santa si las tendencias actuales emergentes se convierte en realidad nada que se parezca, ya sea directamente o indirectamente a una estampida.
Esto es particularmente el caso si los inversionistas globales siguen negándose a comprar bonos del Tesoro a más largo plazo, negando así el Tesoro una fuente crucial de dólares a él para hacer los pagos requeridos por los inversionistas que no renuevan sus activos en títulos nuevos o nuevas obligaciones.
La verdadera cuestión aquí, cuando nos imaginamos a una posible explosión de la burbuja en los bonos del Tesoro, es si el actual ciclo de liquidación de los dólares que causan la debilidad del dólar impulsará auto-suficiente a tal punto que la caída del dólar se acelerará y se convierten en alteración del orden público o si la caída se mantendrá más gradual y regular. La respuesta a esta pregunta depende de la psicología de los inversores y los acontecimientos que pudieran afectar.
Si el pánico en el dólar pone en marcha, entonces veremos una estampida y un colapso a gran escala de la burbuja en los bonos del Tesoro, y la crisis concomitante del dólar, a un colapso de las finanzas estadounidenses renovada y a una escala de depresión económica a partir de entonces.
Por lo tanto, los riesgos son extraordinariamente alto de los Estados Unidos en relación con el mantenimiento de la confianza mundial en activos en dólares. De un modo perverso, la crisis mundial que ya hemos sufrido una crisis que emanaba de los Estados Unidos, ha producido exactamente lo que el dólar sea necesario - una extrema aversión al riesgo y una fuga masiva al dólar. Sin embargo, el lema está empezando a perder la carrera por el atractivo global ya que los inversores comienzan a dar vuelta a los activos duros. El dólar puede contener sus pérdidas y mantener lo que sigue siendo atractivo para los inversionistas? Podría incluso hacer sus pérdidas?
W José Stroupe es un experto en previsión estratégica y es editor de la publicación en línea de la revista Global Events
Artículo original: "Las heridas del Dólar vuelve a abrir"
(Fuente: QuestionsCritiques.free.fr )
Etiquetas orden mundial , NWO , Obama , el miedo , la sociedad , del sistema , EE.UU.
