Die Tücken der Verbriefung: Der größte Betrug aller Zeiten? 
Geschrieben von LeTransmuteur in: Analysis , Economics , Finance , Krach , Handhabung , New World Order , Politik Von Mike Whitney
Ist es möglich, Hunderte von Milliarden Dollar Gewinn aus Wertpapieren, die durch nichts anderes als virtuelle Eingänge in einem Buch Darlehen gesichert werden, zu machen?
Dies ist nicht nur möglich, geschah es. Und nun die Schurken, die in auf diese Betrügereien eingelöst wurden Warteschlangen vor dem Gebäude der Federal Reserve, ihre Aktien gegen faule Milliarden Dollar an Krediten von den Steuerzahlern finanzierte auszutauschen. Inzwischen hat die Kreditkrise das Finanzsystem in Schutt und Asche und pflanzte die Wirtschaft als Zelt geht. Die Arbeitslosigkeit Linien wachsen und Verbraucher reduzieren ihr Budget über alles, von Übernachtungen über die Gemeinde, um zum Supermarkt zu reisen. Und all dies ist aufgrund der Finanz-Pyramide Betrug an der Wall Street, die über die gesamte globale System als eine aggressive Grippe-Epidemie ausgebreitet hat zusammengebraut. Dies ist keine normale Rezession, das Finanzsystem durch die Tatsache, dass die gierigen Banker haben "Finanzinnovationen" verwendet, um das System lahmlegen und haben schwoll die größte Blase aller Zeiten explodiert. Und sie taten es legal, mit einem wenig bekannten Prozess namens Verbriefung.
Securitization - das ist die Umwandlung von Investmentzertifikaten Darlehen verkauft auf dem sekundären Markt - bietet die Möglichkeit zu nutzen, auf den massiven Schulden ausüben. Die Banken nutzen außerbilanzielle Transaktionen, um Titel zu schaffen, um die normalen Pflichten eines Diskretion und Kontrolle Operationen zu stören vermeiden. So bizarr es klingt, ist Kreditqualität nicht berücksichtigt, da die Banken verdienen ihr Geld auf Baudarlehen und sonstige Gebühren. Was zählt ist, Menge, Menge und Größe; ein Fließband in industriellen Größen mit Darlehen ekelerregend auf ahnungslose Anleger gedumpten um die Ergebnisse zu mästen. Und, verdammt, wie einfach es ist für die Wall Street zu harken mit aller Macht diese faulen Papier, wenn niemand zu überwachen und zu, dass die Fed mit Cheerleadern auf der Tribüne spielt! In einer Analyse des Ökonomen Gary Gorton, vorbereitet für die 2009 stattfindende Konferenz der Federal Reserve Bank of Atlanta an den Finanzmärkten und dem Namen ["" von der unsichtbaren Hand, dem Bankensektor und der Panik des Jahres 2007 schlug " ins Gesicht geschlagen von der unsichtbaren Hand, Banken und der Panik von 2007 "], zeigt der Autor, dass Hypotheken-Wertpapiere haben wirklich von 492,6 Milliarden Dollar im Jahr 1996 auf 3,071.1 Milliarden angeschwollen Dollar im Jahr 2006. Insgesamt wurden mehr als 20 Billionen [1000 Milliarden = 1000000000000] verbriefte Schuldtitel im Wert von zwischen 1997 und 2007 verkauft. Wie viel von dieser Verschuldung wird als wertlos erweisen, wie und wie Zwangsversteigerungen sprunghaft ansteigen und die Bilanzen der Banken zunehmend unter Druck stehen wird?
Die Deregulierung hat die Büchse der Pandora geöffnet, die Freigabe einer seltsamen Mischung aus obskuren außerbilanziellen Operationen (SPV, SIV) [1] und dubiose Derivate mit seltsamen Namen, die verwendet werden, um Hebel-und Stapel auf den Schuldenstand zu verstärken wurden Fragmente von Kapital immer kleiner. Es ist leicht, Geld zu verdienen, wenn Sie nicht mit seinem Geld nicht wetten! So Manager von Hedge Funds und den listigen privaten Investmentfonds reich geworden. Die Verbriefung ist eine Chance für Banken, um die armen Kreditnehmer, die keine Mittel zur Rückzahlung und die Fähigkeit, auf magische Weise in AAA-Wertpapiere umzuwandeln hatte leihen zur Verfügung gestellt. "Abracadabra! "Alle PR-Agenten der Wall Street haben trompetete, dass die Verbriefung" demokratisiert "Kredit, weil mehr Leute zu besseren Konditionen zu leihen könnte, da die Finanzierung kam von Investoren eher als Banken. Aber es war alles ein Scherz. Das eigentliche Ziel war es, riesige Profite durch das Sammeln von riesigen Gehälter und Boni zu Beginn, bevor die Leute nicht merken, dass sie getäuscht worden war sammeln. Der ehemalige Leiter der FDIC [Die Federal Deposit Insurance Corporation, die bewahrt und fördert das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Finanzsystem der Vereinigten Staaten], William Seidman, schon hat alles im Jahr 1993, als er die Wette gewonnen nach dem Flop Darlehen und Sparkassen zu. Hier ist, was er in seinen Memoiren, sagte:
"Weisen Sie die Regulierungsbehörden für die neue Trendsportart in der Branche schauen und prüfen Sie ihn sorgfältig. Der nächste Fehler wird ein neuer Weg, um ein Darlehen, das nicht rückerstattet zu machen. "
Genug gesagt. Die Banken hätte nie erwartet, die Darlehen zurückgezahlt würden, werden, weshalb sie an Kreditnehmer ohne Einkommen, ohne Kaution, ohne Job und einer Bad Bank gemacht haben. Es ergab keinen Sinn, vor allem für jeden, der jemals vor einem Bankier verächtlichen gesessen hatte, Peeling ihren Kreditbedarf Profil. Glauben Sie mir, Banker wissen, wie sie ihr Geld bekommen, wenn es das ist ihre wahre Absicht! In diesem Fall machte es keinen Unterschied. Sie wollten nur mit voller Geschwindigkeit so lange wie möglich ihre Schläger von Falschgeld zu erhalten. Unterdessen forderte der Maestro Greenspan auf der Bank, singen ein Loblied auf die "New Economy" und das hohe Maß an Wohlstand, der durch die Laissez-faire-Kapitalismus erreicht wurde. Warum sollte jemand haben, um über das, was Greenspan dachte Sorgen machen? In jedem Fall ist die FED eine Tochtergesellschaft der Bank-Kartell.
Nun, da die Verbriefung Blase platzte, 40% der Kredite, die in die Wirtschaft gesunken war gestrichen worden ist, das Auslösen einer Börsencrash wie in den 30er Jahren. Der Chef der US-Notenbank, Bernanke, Greenspan ersetzt kurzfristig zur Verfügung gestellt und Schutz von 13 Billionen US-Dollar, um das Finanzsystem vor dem Kollaps zu verhindern, aber die breitere Wirtschaft setzte ihren historischen Sprung. Bernanke versucht, die Kluft, die bei der Verbriefung abrupt gestoppt und das Gas begann, von der Kreditblase in einem riesigen Crash entkommen geöffnet stecken. Die Multiplikation ist im Gange, trotz der vielen Programme, die Fed rev up Verbriefung und zur Wiederherstellung der Wirtschaft auf der Basis von Spekulationsblasen. Der letzte Moment des Wahnsinns von Bernanke, die Term Asset-Backed Securities Lending Facility (TALF) [oder Kreditfazilität über Asset-Backed Securities], liefert 94% der öffentlichen Mittel für die Anleger bereit sind, Kredite gesichert durch Kauf Schulden auf Kreditkarten, Darlehen, Auto Darlehen oder Hypotheken Unternehmen. Diese Situation ist "nicht verlieren", für große Investoren, dass verbriefte Schuldtitel wird sein Comeback zu denken. Aber das Problem ist, niemand glaubt es. Diese Darlehen attraktiv, begleitet von einer Anzahlung (fast) kein Risiko, nicht gelungen, die großen Broker-Häusern zu locken und Hedgefonds-Manager. Bernanke verdienten weniger als 30 Milliarden Dollar in ein Programm, Darlehen bis zu 1 Billion Dollar. Das war ein Totalausfall.
Um die Verbriefung verstehen, muss man wie ein Banker denken. Banker glauben, dass Gewinne durch gesetzliche Verpflichtungen Reserve sind begrenzt. Also, was sie wirklich wollen, ist, den Kredit ohne diesen gesetzlichen Reserven zu entwickeln, die dieses Ziel erreicht. Sie schaffen eine verwirrende über Instrumente mit seltsamen Namen und seltsame Methoden, die die einfache Tatsache, dass sie Geld zu schaffen, aus der Luft gegriffen zu verstecken. Das ist die Realität der Verbriefung, eine Junk-unterkapitalisiert sie darstellen, wie kostbare Juwelen. Hier ist, wie Ökonom Henry CK Liu fasst es in seinem Artikel "Mark-to-Market vs Mark-to-Model "[c Market Value / Value Model]:
"Der Schatten Bankensystem hat ausgewichen einen Umweg die gesetzlichen Verpflichtungen der Reserve System und der traditionellen Banken reguliert und ein umgekehrtes Pyramidensystem ermutigt - wie Kettenbriefe - mit steigenden Leverage, in vielen Fällen auf einem Kissen von Reserven nicht vorhandenen Basis. Dies wurde durch den Zusammenbruch der AIG im Jahr 2008, durch seine Versicherung auf Finanzderivate, wie Credit Default Swaps (CDS) [Derivate auf Kredit Ereignisse oder Schutz Verträge zwischen Käufern und Verkäufern] bekannt haben ergeben, ...
Das Büro des Comptroller Währung und der Federal Reserve Banken, die haben gemeinsam CDS Versicherungen, ihre Bücher von riskanten Anlagen ohne Zugabe von Super-Senior-Kapital zu erhalten berechtigt, weil das Risiko versichert war. Normalerweise, wenn die Banken hielten Super-Senior-Risiko auf ihre Bücher sollten sie Mittel einen Pauschalbetrag in Höhe von 8% des finanziellen Engagements. Aber dieses Kapital könnte ein Fünftel der normalen Menge (20% 8%, dh 160 $ für jedes Risiko in Höhe von $ 10.000 in die Bücher) reduziert werden, wenn Banken gegenüber den Aufsichtsbehörden nachweisen konnte, dass das Risiko Versagen auf der Super-Senior-Teil der Verträge war wirklich vernachlässigbar und wenn die Wertpapiere durch eine Struktur von CDO (Collateralized Debt Obligation) [Asset-Backed-bond] ausgestellt waren ein Rating von AAA durch eine "Ratingagentur national anerkannte" als AIG-Rating von Standard & Poor.
Mit Sicherheit auf der CDS, könnten die Banken dann reduzieren Sie die natürliche Kapital von 800 Millionen Dollar für jede $ 10 Milliarden für ihre Bücher bei knapp 160 Millionen Dollar, was bedeutet, dass Banken mit CDS-Versicherung zahlen können bis zu fünf Mal aus dem gleichen Kapital. Verträge CDO / CDS versichert könnte dann umgehen internationale Regeln auf das eingesetzte Kapital. (Henry CK Liu, "Mark-to-Market vs Mark-to-Model")
Die gleiche Regel gilt für Derivate (CDS) als Instrumente verbrieft sind nicht ausreichend aktiviert, da abgesehen von Reserven reduziert die Fähigkeit, Gewinne zu maximieren. Es läuft alles auf die letzte Zeile der Bilanz. Der Grund, warum die CDS sind so billig, im Vergleich zu konventionellen Versicherungen, ist, dass es keine Möglichkeit zu wissen, wenn der Bediener hat die Möglichkeit, Entschädigung zu zahlen. Das ist Betrug in gigantischem Ausmaß, weshalb das Finanzsystem kam in totale Lähmung, wenn Lehman Bros. Pleite erklärt. Niemand wusste, ob die Billionen von Dollar in den Verträgen der Garantie würde bezahlt werden oder nicht. Es gibt einfach mehr behauptet, dass es Geld im System. Hypotheken Dosen und falsche Versprechen der Sicherheit bedeuten nichts. "Zeig mir das Geld! "Das System ist unter Wasser und es kann nicht durch mehr Liquidität durch die Fed repariert werden, schnippte mit den Fingern.
Der Schatten Bankensystem zusammengebrochen, weil der Markt nicht "eingefroren" wird, oder weil die Investoren in Panik nach der Lehman, sondern weil die Derivate und Verbriefungen ausgesetzt waren, als Betrug unterstützt von unzureichend Kapital. Dies ist snake oil durch Scharlatane verkauft. Deshalb europäische Entscheidungsträger Anfragen für die Fed widerstehen, eine Einrichtung ähnlich der TALF auf Verbriefung neu zu erstellen. Bernanke hat die Aufgabe, zu intervenieren und stoppen das Unheil, nicht zu Problemen durch die Wiederherstellung des Kredit-System Generator, der Hunderte von Milliarden Dollar von hart arbeitenden Menschen zu den großen Bankiers und übertragen hinzufügen Gangster- Wall-Street-Gauner.
Bewertung:
[1] = Special Purpose Vehicle SPV, Spezialfahrzeugen. Ein klassisches SPV erwirbt Credits, mit einem kleinen Rabatt. Im Gegenzug gibt er Tranchen von Anleihen anderer Risiken. Diese Zweckgesellschaften sind Fahrzeuge als "Conduits". Sie stellen auf der einen Seite zu den aktiven Triple-A-Tranchen von Anleihen aus der Verbriefung von Krediten. Im Gegenzug geben sie Commercial Paper (Verpflichtungen, die kurzfristig). Diese Commercial Paper, ABCP genannt (Asset Backed Commercial Paper), kehrt höher als bei herkömmlichen kurzfristigen Anlagen, wie sie durch langfristige Anleihen, die höhere Preise tragen gerechtfertigt ist.
Eine andere Form der SPV sind SIV (Structured Investment Vehicles). Auf der einen Seite haben wir immer derjenigen Verpflichtungen aus dem Triple-A-Schnitt. Der andere, der SIV-Ausgabe unter Berücksichtigung der Papiere mittelfristig (Medium Term Notes) sowie "Aktien" Wertpapiere Aktie vergleichbar sind. Hier gibt es große Probleme. Denn wenn der Wert der Anleihen mit AAA-Vermögenswerte in der SIV-Tropfen 3,5%, Aktien 50% ihres Wertes verliert. Wie heute - Rabatte auf Triple-A-Anleihen sind höher als 3,5% - viele SIVs sind gezwungen, zu verkaufen. Aber den Verkauf in illiquiden Märkten setzt zusätzlichen Druck auf Anleihen, die noch mehr Wert zu verlieren, zwingt die SIV um neue Absatzmärkte zu ... Es ist ein Teufelskreis. Einige Banken haben endlich ihre Verantwortung übernommen haben und in der Balance umfirmiert. Aber das schafft eine neue Spannung in den Markt für Liquidität, da es diese Gelegenheiten muss zu finanzieren. HSBC, Citigroup und andere haben in ihren Bilanzen für mehrere zehn Milliarden von SIV übernommen. Dies führte sie zu horten ihre Liquidität, die Blockierung der Funktion des Interbanken-Markt, weshalb die Zentralbanken haben ist, in konzertierter Weise, in großen Liquiditätsspritzen. Und dann gab es noch die meisten instabilen Fahrzeugen, von denen einige, basierend auf Verbriefungen von Verbriefungen, sah ihren Wert fallen auf Null erfunden ...
Original-Artikel: "Die Gefahren der Securitization: The Biggest Rip Off Ever? "
(Quelle: QuestionsCritiques.free.fr )
Tags: Geld , Kapitalismus , Demokratie , Desinformation , Herrschaft , Manipulation , New World Order , NWO , Opposition , System
