Ferides obrir de nou el dòlar 
Publicat per LeTransmuteur a: Anàlisi , Economia , Finances , Internacional , Krach , manipulació , Nou Ordre Mundial , Política W per José Stroupe
"Estigueu al corrent dels desitjos que expressen, és possible que es facin realitat! "Aquesta dita s'aplica perfectament a la Reserva Federal dels Estats Units, mentre s'està entrant en el que pot arribar a ser una nova etapa i la crisi financera i econòmica més perillosa que encara se centra en els estats EUA - tot i la concentració del mercat de valors en curs a Wall Street i creixents esperances que el pitjor ha quedat enrere.
La Fed vol l'aversió dels inversors globals histèrica pel risc no existia, que no els agrada culminar en la tardor de 2008, quan els principals bancs de Wall Street es va esfondrar, l'enviament de tremolors a tot el món . Després de tot, la posició de la FED és responsable d'aquesta crisi va ser provocada en gran part pels inversors en pànic, que han provocat artificialment el valor dels innovadors financers a Amèrica molt per sota del seu valor real, llançant injustament el descrèdit sobre les quantitats massives d'aquests actius, mitjançant l'etiquetatge dels "tòxics"!
La Fed s'ha sentit capaç d'insuflar nova vida a aquests actius i l'economia dels EUA sobre la base de les bombolles d'actius, i tornar a obrir les comportes del crèdit i substituir la por per la confiança dels inversors - que inevitablement condueix un major apetit pel risc. Alguns apetit pel risc està de tornada. Però el problema és que el dòlar dels EUA no es van beneficiar. En canvi, les ferides només es torna a obrir.
A partir del 2 de juny, el dòlar va arribar al seu punt més baix el 2009 de nou contra gairebé totes les principals divises, caient, just aquest dia, un gran percentatge respecte a l'euro, en ignorar la declaració del secretari del Tresor, Tim Geithner, durant la seva visita a la Xina que els EUA a favor d'un dòlar fort. 27 de maig, la corba de rendiments dels bons del Tresor van pujar a noves altures, mentre que la diferència entre els bons anys de dos anys i deu va arribar a 2,75%, 2,78%, fins i tot a la vora de la 2 juny
Els inversors, tant privats com públics (bancs centrals), més forts que mai, expressar els seus temors creixents d'exposició al dòlar més enllà del curt termini. També comparteixen el col · lapse de la confiança en aquesta moneda com una caixa forta del magatzem, més enllà del curt termini.
Anem a fer una volta ràpida mirada i mirar a aquesta crisi global en perspectiva. Quan la bombolla de l'habitatge EUA va començar a esclatar el 2006, els actius financers innovadors intrínsecament arriscada, recolzats per hipoteques de paper, va arribar a ser presentat com el que realment eren (els "actius tòxics) i, a finals de juliol 2007, la crisi subprime ara infame sorgit.
El contagi de la toxicitat es va estendre a infectar a gairebé tots els actius d'aquestes innovadores, netejar grans quantitats de riquesa i la caiguda dels bancs i altres institucions financeres en crisi étasuniennes i la ruïna. El dany i la destrucció s'han estès a l'economia real, mentre que un atac greu i persistent pràcticament ha tancat l'aixeta de crèdit en tots els nivells.
En aquesta tempesta d'augment global dels inversors en pànic i l'horror que hem lliurat del risc d'aquests actius i les seves inversions en mercats emergents considerats de risc, i són majoritàriament refugiats del dòlar, empenyent cap amunt. La Fed i altres bancs centrals han començat a gastar milers de milions [un trilió = bilions] de dòlars per estabilitzar el sistema financer oscil · lant i restaurar la confiança que s'havia ensorrat del tot. Totes aquestes intervencions (que continua avui dia) a penes han aconseguit salvar una destrucció total del sistema financer mundial.
Això no presagia res de bo, els inversors globals, tot i que havia donat la benvinguda al dòlar com a refugi segur durant la tempesta, va sortir dels actius en el curt termini, pel que sembla, menyspreant tots els actius denominats en el llarg termini dòlar. Aquest fet era aclaparadora evidència que la pèrdua de la coneguda atracció estratègica global del dòlar com a refugi segur s'havia resolt de cap manera. Per contra, s'ignora de moment.
Les ferides que s'obren de nou
Ara bé, com s'esvaeix l'aversió al risc i els rendiments de la gana de risc, els inversors globals es donen compte que han venut els seus actius amb massa rapidesa i les seves inversions en monedes diferents del dòlar en els mercats emergents, quan la crisi es va intensificar l'any passat. Els mercats emergents estan àmpliament considerat com els que sortiran primer de la crisi i estan actius en aquests mercats a preus atractius. Per tant, els inversors estan venent dòlars per comprar els actius considerats més refugi que el dòlar respecte de l'inevitable retorn de la inflació dels dòlars de més enllà del curt termini.
Això eleva el rendiment d'una multitud d'actius financers denominats en dòlars, com ara els bons del Tresor i bons hipotecaris, i torna el dòlar al nivell més baix en 2009.
Els índexs de mercats emergents i les matèries primeres s'han disparat mentre que els recursos dels inversors es reuneixen de nou. L'excés de despesa dels Estats Units i els seus dèficits d'arribar a noves altures, la política monetària desenfrenada de la crisi i el col · lapse de la confiança en la Fed en realitat serà incapaç d'eliminar aquest excés de liquiditat, la política i quan aquesta és requereix, fent que les arrels profundes en la ment dels inversors que els diners de la inflació que s'espera.
Aclaparadora percepció dels inversors globals, la Fed, el Tresor i l'Administració estan perdent el control de la situació fiscal en els EUA i la inflació (hiperinflació més probable) es fa clarament inevitable, amenaça de causar un dany irreversible a les finances dels EUA i el dòlar mateix.
Angela Merkel, Canceller d'Alemanya, va llançar 2 jun advertir sever en aquestes posicions, una advertència notable per la seva honestedat i la violació sense precedents de la regla cardinal de la política alemanya, que els polítics Alemanya no comentar la política monetària del banc central. El fet que ella va trencar aquesta regla estableix que Berlín se sent molt preocupat per la perillosa i arriscada la política monetària hiperinflacionària pres en aquesta crisi. La cancellera Merkel ha llançat el seu atac en contra de la Reserva Federal dels Estats Units, el Banc d'Anglaterra i del Banc Central Europeu. Això és el que ella va dir:
Quins altres bancs centrals han fet ha de parar ara. Sóc molt escèptic sobre l'abast de les accions de la Fed i com el Banc d'Anglaterra ha elaborat la seva pròpia línia a Europa.
Fins i tot el Banc Central Europeu, en cert sentit, es va inclinar davant la pressió internacional amb la compra de bons. Hem de tornar a una política monetària independent i el sentit comú, en cas contrari, en deu anys, tornem a on estem avui.
El 3 de juny, el president de la Fed a si mateix, Ben Bernanke, ha llançat una advertència que indica que les deficiències en l'estabilitat financera a llarg termini, fins i tot amenaçar els Estats Units. I va afegir:
En les últimes setmanes, el rendiment dels bons del Tresor a llarg termini i les hipoteques a tipus fix han augmentat [...] Aquests increments semblen reflectir preocupacions vis-a-vis els grans dèficits federals ...
A continuació, una mica minimitzat el paper de l'ansietat dels inversors en relació amb els EUA passa, tractant d'atribuir l'augment de rendiment rècord d'altres factors. Sembla que els responsables de la Fed no vol veure la veritat crua i completa sobre el fet que els inversors globals estan perdent ràpidament la confiança en la situació fiscal dels EUA i el dòlar.
En la mateixa línia, Richard Fisher, president de la Reserva Federal de Dallas, ha llançat una advertència el 23 de maig en contra de la monetització del deute dels EUA amb la compra de bons del Tresor, instruments financer i altres actius de la Fed Va advertir que aquesta política fa que sigui els inversors globals de risc cada vegada més nerviós. D'altra banda, va advertir que el repte de la FED és tranquil · litzar els mercats que la Fed no es fan "el servent" del malbaratament fiscal, gairebé com si la promesa era suficient en si mateix mateixa. Ell va dir:
Crec que el truc aquí és per ajudar al funcionament dels mercats privats sense senyalització de cap manera ni cap manera que la Reserva Federal participarà en la monetització de la generositat fiscal, el dèficit i el programa d'estímul.
Però els inversors dibuixar exactament a aquesta conclusió quan considerin que la Reserva Federal, no en les seves paraules tranquil · litzadores, però en la seva política i les seves accions més arriscades que mai. I amb grans quantitats de nous bons del Tresor que inunden el mercat, mentre que les emissions del Tresor bilions de dòlars de nou deute només aquest any fiscal, els inversors, abans de comprar aquests actius, exigeixen preus més baixos i augment dels rendiments d'aquests títols.
És molt probable que la Fed augmentarà de forma significativa les seves pròpies compres de bons del Tresor a més llarg termini en un esforç per evitar que els rendiments de depassant en espiral fora de control i esborrar totalment els seus esforços per mantenir una hiper-desenfrenada de la política monetària. Però aquesta maniobra de la depreciació del dòlar (l'emissió d'enormes quantitats de dòlars més) només va als inversors una mica més convincents que la hiperinflació és inevitable i per tant reduir encara més l'atractiu per al corrent el dòlar, llençar immediatament inferior.
Sembla cert que la Fed no entén: els seus líders semblen pensar, sens dubte, poden tranquil · litzar els inversors globals, simplement reiterant les garanties que s'enumeren més amunt, però sense un canvi real i seriosa de la direcció. Ells no escolten absolutament a la saviesa de l'advertiment d'Angela Merkel, i els que pensen com ella.
La pregunta és si els bancs centrals que ja tenen un munt de dòlars, igual que el banc central de la Xina s'incrementarà dramàticament la seva exposició al risc en dòlars en un esforç per frenar el seu declivi, per evitar que el l'erosió de les seves participacions actuals.
Tenint en compte el nivell rècord d'ansietat sobre la seva exposició ja és gran respecte al dòlar, sembla molt poc probable ara que s'incrementarà significativament la seva exposició, quan l'exposició al dòlar augmenta de forma espectacular. Tingueu en compte el comentari del 2 de juny d'aquest número del diari de l'Estat xinès, el Xina Daily en un article titulat "Geithner ven $ 1 devaluat":
Una altra raó de la debilitat del dòlar és la ombrívola perspectiva que enfronten les finances públiques dels Estats Units. Els inversors estan preocupats pel dèficit pressupostari rècord del govern dels EUA. El govern de Barack Obama podria veure obligat a expedir la suma gegantina de 3.250 milions de dòlars en bons del Tresor per omplir el forat negre financer d'un dèficit tan gran. És molt probable dissuadir els inversors en bons del Tresor a llarg termini denominada en dòlars.
Quan les taxes d'interès són pràcticament zero i les opcions tradicionals s'han esgotat, la Fed no té més remei que recórrer a la "flexibilització quantitativa" i comprar bons del Tresor. Però va a inflar la base de l'oferta de diners i augmentar el risc d'una devaluació del dòlar. Malgrat la devaluació del dòlar podria ser una bona notícia per a les exportacions nord-americanes, perquè erosionarà la confiança de l'inversor i fins i tot podria portar al col · lapse de l'hegemonia del dòlar.
L'inversor que tingui el sentit comú són ara específicament a fer el que Bill Gross, fundador del fons de bons més gran del món, Pimco (Inversions del Pacífic societat gestora), se'ls aconsella als 3 de juny. Va advertir que les finances dels Estats Units s'estan deteriorant seriosament i que els inversors haurien de diversificar les seves tinences en dòlars ràpidament abans que els bancs centrals, inevitablement, ho fan. Gross ha reduït significativament les seves tinences de bons del govern dels Estats Units en totes les categories en el seu Total Return Fund, i el mateix consell següent que ha proporcionat als inversors globals.
És aquest el principi del final d'aquesta bombolla?
Tot i que encara incipient, la tendència actual a vendre dòlars per comprar actius durs inclou l'important risc d'esdevenir una veritable estampida en un futur més o menys proper. Com és això? Com aquesta creixent tendència del dòlar per anar cap a actius durs podria començar a alimentar-se a si mateixa per esdevenir una derrota?
Suposant que el repunt actual en els mercats emergents és real, ja que l'evidència indica fortament, llavors, cada dòlar que es ven per comprar aquest ral · li es debilita una mica més d'aquesta moneda. Encara que els inversors estan vigilant de prop el dòlar va disminuir constantment, ells tracten de protegir-se contra les pèrdues per la venda de dòlars pels actius durs, que només augmentarà una mica més de l'oferta de dòlars i debilitar encara més la moneda.
Pocs inversors tenen les agalles per fer pivotar massa lluny si la caiguda del dòlar s'està accelerant massa ràpid, o fins i tot es queda una mica suau i que no es recupera ràpidament. Així, el cicle es converteix en auto-sostenible, possiblement, convertir-se en una estampida del dòlar, de manera que el risc d'una bombolla en els bons del Tresor i un desastre financer per als EUA, mentre que els rendiments i les taxes de Interès reforçar que la restricció monetària donarà lloc fora de control i que la interrupció encara més massiva de crèdit agrippera Estats Units.
Tenint en compte que aquesta riquesa es troba ara en el Tresor a curt termini els inversors que es neguen a refinançar els seus actius en els nous bons del Tresor, sinó que requereixen de pagament per comprar una altra cosa, podria col · locar el Tresor dels EUA en un embolic santa si les tendències actuals emergents es converteix en realitat res que s'assembli, ja sigui directament o indirectament a una estampida.
Això és particularment el cas si els inversors globals segueixen negant-se a comprar bons del Tresor a més llarg termini, negant així el Tresor una font crucial de dòlars a ell per fer els pagaments requerits pels inversors que no renoven seus actius en títols nous o noves obligacions.
La veritable qüestió aquí, quan ens imaginem a una possible explosió de la bombolla en els bons del Tresor, és si l'actual cicle de liquidació dels dòlars que causen la debilitat del dòlar impulsarà autosuficient a tal punt que la caiguda del dòlar s'accelerarà i es converteixen en alteració de l'ordre públic o si la caiguda es mantindrà més gradual i regular. La resposta a aquesta pregunta depèn de la psicologia dels inversors i els esdeveniments que poguessin afectar.
Si el pànic en el dòlar posa en marxa, llavors veurem una estampida i un col · lapse a gran escala de la bombolla en els bons del Tresor, i la crisi concomitant del dòlar, a un col · lapse de les finances nord-americanes renovada i a una escala de depressió econòmica a partir de llavors.
Per tant, els riscos són extraordinàriament alt dels Estats Units en relació amb el manteniment de la confiança mundial en actius en dòlars. D'una manera pervers, la crisi mundial que ja hem patit una crisi que emanava dels Estats Units, s'ha produït exactament el que el dòlar sigui necessari - una extrema aversió al risc i una fuga massiva del dòlar. No obstant això, el lema està començant a perdre la cursa per l'atractiu global ja que els inversors comencen a donar volta als actius durs. El dòlar pot contenir les seves pèrdues i mantenir el que continua sent atractiu per als inversors? Podria fins i tot fer les seves pèrdues?
W José Stroupe és un expert en previsió estratègica i és editor de la publicació en línia de la revista Global Events
Article original: "Les ferides del dòlar torna a obrir"
(Font: QuestionsCritiques.free.fr )
Etiquetes ordre mundial , NWO , Obama , la por , la societat , del sistema , EUA
