Отглеждане на трансатлантическите напрежение в навечерието на Г-20 
, Добавени LeTransmuteur : Анализ , икономика , финанси , Krach Публично обявяване GEAB № 33 (15 март, 2009)
Пример за опит за дестабилизиране на банковата система на ЕС и на еврозоната от Уолстрийт и Сити.
Според на LEAP/E2020, опциите, оставени за лидерите на Г-20 ще се срещнат в Лондон следващия април 2-ри са два броя: за изграждане на нова международна валутна система, която позволява сравнително нова игра като цяло интегрирането на всички големи световни играчи и намаляване на кризата три до пет години или да се опита да удължи сегашната система и да потопят света в края на 2009 г. в една трагична криза повече от десетилетие.
В този брой N ° 33, и ние описват две основни линии на бъдещето, които ще останат отворени до лятото на 2009. След този период, нашият екип счита, че опцията "краткосрочна криза", ще бъде остарели и че светът ще се впуснат по пътя на фазата на глобалното геополитическо разместване на кризата (1), и кризата дълбока повече от десетилетие.
Освен това, като се има предвид спешността на случая, LEAP/E2020 ще публикува следващия 24 март в световен мащаб едно отворено писмо до лидерите на Г-20, скромен принос към нашия екип, за да се опита да се избегне дълга и трагична криза.
Положението е особено тревожен факта, че повишаването на напрежението, се появяват в навечерието на срещата на върха на 2 април, което видях появата на тънко забулени заплахи на някои офицери и операции за манипулиране на общественото мнение от други лидери Г-20.
Връщаме се по-подробно на тези елементи в този въпрос N ° 33, в които също LEAP/E2020 екип реши да се ангажира в полезно упражнение за всеки (включително Съединените щати, от който повечето от 20% от читателите LEAP/E2020) qu'exaspèrent илюзия, стимулиран от основните западни медии за състоянието на САЩ стълб на сегашната ни система: предвиждане на социално-икономическия статус на Съединените щати в рамките на една година, пролетта на 2010. Тенденциите изглежда наистина да бъде утвърждаваща достатъчно, за да се очаква, че това има смисъл. Подобен процес, разбира се, ще се направи за Европейския съюз, Русия и Китай в бъдеще и въпросите на GEAB.
Графично обобщение на развитието на колективното чувство на безпокойство в САЩ (в синьо: усещане за риск от сериозна криза, зеленото е чувство на покупателната способност в розово: работа опасения) - Източник : Графика на Doom, 02/2009
Също така в интерес на надеждна информация, LEAP/E2020 екип, който от декември 2007 г., в бр. N ° 20 , предупреди срещу риска недвижими имоти в Централна и Източна Европа, реши да анализира това публичното обявяване на въпроса N ° 33 на реалността на така наречената "Източна Европа бомба банкиране", който е нахлул медиите за около месец.
Ако тази тема изглежда уместно е, че ние вярваме, че представлява съзнателен опит от страна на Wall Street и Сити (2), за да убеди фрактура на ЕС и да се внуши идеята за риск "смъртен" претегляне на Еврозоната, като полагане невярна информация непрекъснато на "банковия риск, идващ от Източна Европа" и се опитва да заклеймяват на еврозоната "предпазлив" с мерки "voluntarist" Американски или британците. Една от целите също се опитва да отклони вниманието на международната общност от влошаващите се финансови проблеми в Ню Йорк и Лондон, като отслабва европейска позиция в навечерието на срещата на върха на Г-20.
Идеята е брилянтен: тема вече добре познати на общественото мнение, по този начин се гарантира лесен адхезия към новото съдържание, включва един или два поразителни аналогии, за широко повтаря в медиите и интернет (направете "банковата криза Европа е "на Google, резултатът говори сам за себе си) и след това използвайте помощта на няколко мъже и организации Лиеж влиятелните винаги на разположение за една по-лъжа. С такъв коктейл, дори е възможно да се вярва за известно време, тъй като войната в Ирак е успех, тъй като ипотечната криза няма да повлияе на финансовия сектор, финансовата криза няма да повлияе на реалната икономика, че кризата не е наистина сериозно, и ако е тежка, в действителност всичко е под контрол!
Така че в нашия случай тук, вече добре позната тема е разделението между "стара Европа" и "Нова Европа" Европа, между богати и егоистичен Европа и бедните и надежда. От Ръмсфелд по отношение на Ирак във Великобритания за разширяването, химн, който се повтаря без прекъсване в продължение на десет години от всички англо-саксонските медии и съучастниците, както и че някои британски медии, в частност, специалност (3).
Аналогията тук са два броя: Източна Европа е "ипотечната криза в ЕС" (което означава, всеки е задължително кризата в ипотечния пазар у дома (4)) и криза в Източна Европа ще имат същия ужасен ефект като на азиатската криза от 1997 г. (вероятно защото всичко, което се случва на Изток (5)).
И релета са много на разположение. Първо, това е рейтингова агенция, в този случай Moodys (6), както и нейните сродни съединения, е пълноценна роля в услуга на Wall Street, а също така може да видите бик в коридор (те просто пропусна subprimes, компактдискове, мечка Stearn, Lehman Brothers, AIG, ...). Но, мистериозно, финансовата преса продължава да препредават своите становища, прилагането на принцип, със сигурност пълен на човечеството се състои в мисленето, че един ден просто статистическа шанс, те в крайна сметка ще се оцени нещо правилно. В нашия случай, отговорът е единодушен: Moodys определи и по-рано огромен "бомба", скрити в задния двор на Еврозоната (защото това е еврото, е тук) ... който със сигурност ще опустоши европейската финансова система.
После, за да оказва доверие на нещо, тя използва някои интуитивно анти-евро медии (като Телеграф ", който също се произвежда, обаче, много добър анализ на кризата, но че падането на лирата и британската икономика има тенденция сляп тези дни за еврозоната) и той използва тази информация, тогава изтрива (както е неточна), за да се даде на сол на забраненото, тайната (7), които биха разкрили "цунами финансова "свят в подготовката, особено заради задълженията на сектор Банки Стара Европа във финансовия сектор на" Нова Европа "(8). Разбърква всичко това всеки ден, през по-голямата САЩ и Великобритания финансовите медии, знаейки, че други ще последват по навик. С ЕС и това е толкова лесно, тъй като тя винаги отнема много време, за да се разбере и още повече време да реагира, с неизбежните разногласия, които може да скача обработка. Този път на унгарския премиер Ференц Дюрчани , който играе "бедното малко нова европейска мъченик». За протокола, унгарците се опитаха напразно да се отървем от него, тъй като той неволно призна преди две години той излъга народа си да се преизбран, и потвърди в началото той задлъжняла страна след всички разумни граници. И той е, който обяви цифрата за чалнат план за спасяване на финансовата система на Източна Европа, отново показващ положението на "лошо" или "безсъзнателно" старите европейци. Отказът на последните се подчертава от американската и британската преса, заключителен курс за неизбежния провал на европейската солидарност, ... и долната граница (или понякога дори забравя) фактът, че той е поляк или Чехите са най-вирулентен срещу абсурдните искания на министър-председателя на Унгария (9). Опит да се отслаби в еврозоната и ЕС на Изток може да продължи. Той не беше до многократните декларации на лидерите на еврозоната, обявяването на плана на значителна финансова подкрепа (по отношение на действителния риск) и натиснете освобождава мускулни политически лидери и централните банкери от региона, който започва тази манипулация За да губят част от своята сила. Но тя все още не е изчезнала, защото паралелно се поддържа в медиите, споменати между ипотечната криза и кризата на жилищния в Източна Европа, ако Унгария беше еквивалентно на Калифорния, или Латвия във Флорида .
Защото тук е същността на размера на проблема е от значение в икономически и финансови въпроси, а не на опашката, която се движи кучето, както някои биха очевидно ни накара да повярваме.
Ако още през декември 2007 г., по време, когато нашите "експерти настоящата криза в Източна Европа" не е имал представа на проблема, подчерта LEAP/E2020 на риска недвижими имоти голяма тежест за засегнатите европейски страни (Латвия , Унгария, Румъния, ...) и разбира се техните кредитори (Австрия, Швейцария, по-специално), тя е също толкова очевидна за нашия екип, че е много ограничен проблем за съответните страни. Има много проблеми пред тези оператори и тези страни, но те не са по-лоши от средното на световните финансови проблеми в системата, и без всякакви действия, с проблемите на финансовите центрове на Ню Йорк, Лондон или Швейцария . Не забравяйте, че банката, която е най-често цитирани като "детонатор" на тази "бомба" е европейски, т.е. австрийската банка Raiffeisen, е реализирало печалба до 17% през 2008 г.; изпълнение отвъд най-смелите мечти на повечето банки в САЩ и Великобритания, както правилно отбеляза Уилям Gamble, един от малкото анализатори са заинтересовани в реалността на ситуацията (10).
БВП на Европейския съюз, еврозоната и държавите-членки - Източник: Евростат, 2008 г.
За незапознатите с географията на ЕС, озаглавено "Унгария в несъстоятелност» или «Латвия в несъстоятелност" може да изглежда всичко-в-сравнима с "Калифорния в несъстоятелност." За тези, които губят работните си места, защото тези фалити, това наистина е един и същ проблем. Но по отношение на по-широко влияние, няма връзка между двете. Така, Калифорния, силно засегнати от ипотечната криза, е най-гъсто населената и най-богатите на държавата САЩ, докато Латвия е една бедна страна с население, равно на по-малко от 1% от тази на ЕС (срещу 12% от населението на САЩ за Калифорния (11)). БВП на Унгария представлява едва 1,1% от БВП в еврозоната (Латвия тази цифра е 0,2%) (12): делът, сравнима с тази на Оклахома (1% от БВП САЩ (13)), не че на Флорида. Това е далеч от Източна Европа носи ипотечната криза в Европа. Всички нови държави-членки на ЕС е по-малко от 10% от БВП на ЕС (сред тях най-богатите и най-големият като Чешката република и Полша почти не са засегнати). Сумата залогът за европейската финансова система, е в най-лошия случай около 100 млрд. (130 млрд. долара) (14), много скромна сума евро в рамките на финансовата система на ЕС (15 ). Освен това, ЕС пое водеща роля в консорциум, вече инжектира близо 25 милиарда евро (или 20% от най-лошия сценарий) за стабилизиране на положението (16), включително неотдавнашния спад в швейцарския франк по-нататъшни понижения гравитацията.
И не на последно място в Източна Европа, наскоро недвижими имоти ще се запази висока стойност (макар и по-ниска, отколкото през 2007/2008 г.), защото след 50 години комунизъм, има недостиг на модерни сгради . Докато Съединените щати, къщи, построени по време на жилищния бум от последните години са излишни конструкции, силно променлива качество и вече се разгражда в най-засегнатите държави. Съществува реална унищожаването на богатство за собствениците на жилища, икономиката, кредитори и банки.
Сложността на тази криза изисква да бъдат изключително бдителни, за да идентифицира тенденции и фактори, които всъщност носят сериозни опасности и не позволявайте да бъдете подведени от слухове или невярна информация.
Надяваме се, че това обяснение не само ще развенчават лъжата, организиран около така наречената "финансова бомба със закъснител" на Източна Европа (17), и тя ще даде пример, така че всеки "Break изяви" и да "Зад огледалото" финансовите медии включване на факти, които могат да бъдат добра идея.
Ако на срещата на върха на Г-20 в Лондон не може да избегне навлиза във фазата на глобалния геополитически дислокация, тези товарене, разтоварване и дестабилизация ще се размножават, всеки блок, който се опитва да дискредитира опонента си, като във всяка игра с нулев резултат ( 18): това, което той губи, печели.
Забележки:
(1) Виж издава N · 32
(2) препредава от всички, че тези две места имат медиите и финансови експерти, повечето от които дори не са мисли на проблема недвижими имоти / Финанси в някои страни в Източна Европа, когато LEAP/E2020 анализирани в декември 2007 година.
(3) Не е изненада тогава, че MarketWatch възобнови в статия за обвиненията за тях от централната банка Чехия. Източник: MarketWatch , 09/03/2009.
(4) Това е напълно невярно. Никоя друга държава освен САЩ и Великобритания не знае такова катастрофално конвергенция фактори.
(5), докато страните от Централна и Източна Европа, засегнати (Унгария, балтийските държави, България, Румъния) са напълно маргинализирани в глобалната икономика, на страни d4asie Югоизточна бяха ключови играчи в глобализацията на годината през 1990 година.
(6) Източник: Ройтерс , 17/02/2009
(7) И така дори нотифицирани сайтове са сигурни за това какво да има по отношение на тази "информация", по този начин се запази доверието на "информация". Такъв е случаят Гари Норт, на 19/02/2009, LewRockwell.com на сайта .
(8) Източник: Телеграф " , 15/02/2009
(9) Източник: EasyBourse , 01/03/2009
(10) Източник: SeekingAlpha , 26/02/2009 (11) Източник: Статистика 2007 г., Бюрото за преброяване на САЩ .
(12) Източник: Статистически 2008 г., Евростат . И балтийските страни са "излюпени" от скандинавските страни, в частност Швеция, която полага големи усилия, за да се избегне неконтролируемото спирала в региона. Източник: International Herald Tribune , 12/03/2009
(13) Източник: Статистически 2008 г., Бюрото за икономически анализи , американското министерство на търговията.
(14) Източник: Балтийско Разбира се , 05/03/2009
(15) и подигравки срещу стотици милиарди, това няма да спре инжектиране в банките им многократно САЩ и Великобритания правителството.
(16) Източник: Европейската инвестиционна банка , 27/02/2009
(17) и ние не обитава тук на амалгама с Украйна (амалгама Нуриел Рубини, обаче, обикновено уведомление, също подкрепени - източник: Forbes , 26/02/2009), който не само не принадлежи към ЕС, но също така е пионка на Вашингтон и Лондон, тъй като "Оранжевата революция". Сегашният срив на Украйна, ако тя може да бъде проблем за ЕС като цяло, фактор на нестабилност по границите си, особено илюстрира "колапса на щатския стена" за сметка на американската позиция, защото това е Русия ще намери своето влияние. По времето, когато Уол Стрийт и големия град, големите колапс банка или са национализирани, е наистина подпомага с тази манипулация, за да се скрие в гората от американско-британско-Европейска дърво. Някои със сигурност могат да се вземат във всички честност, защото историята е толкова правдоподобен "," не è Vero Е, когато Бело ", както италианците казват,.
(18) Какво ще стане на света от края на 2009 г., ако нова игра не се изпълнява от следващото лято.
Нещастието на нещастните владетели
AIG разкри списъка на лицата, ползващи се от $ 85 милиарда, които правителството на САЩ е разпределил да заплати сумите, дължими на онези, които са я купили от неизпълнение за кредитните суапове (CDS). Трябва да се каже, че ръката на застраховател е бил принуден от Wall Street Journal, който вече е публикуван този списък миналата седмица. Победител: Goldman Sachs с $ 12,9 милиарда. Societe Generale получи $ 11,9 милиарда.
Ние по това време се чудеха защо разпадането на финансите, което се очакваше да генерира CDS На 21 октомври, не се е случило. Обяснението, сега знаем, дължимите суми са изплатени на тези, на което следва и че е американски пари на данъкоплатците, който е бил използван. Очевидно ние ще обсъдим в следващите дни, че г-н Полсън, бивш финансов министър, който реши да спаси AIG, че застрахователят може да направи такива плащания в изключителни, който е бивш Goldman Sachs . Фактът, обаче, няма особено значение, освен да се подчертае още веднъж характер на тази кръвосмесителна малък свят се състои на една акция на банкерите, отговорни за бедствието и другите ръководители, които се стремят към по това време стъблото: те са същите, само малко закъснение във времето, което им позволява да се премине от света на финансите на правителството.
А за тези лидери, сегашното положение е катастрофално, не само защото те също са доказване неспособни в новата си роля в бившия но защото новината не спира падане на все по-жестоко подчертават злата природа система, те се опитват да спаси. Est en effet tombée en même temps que la divulgation de la liste des bénéficiaires, la nouvelle qu'AIG s'apprête à verser 165 millions de dollars en primes de rétention aux responsables en son sein de la calamité des CDS. Les gouvernants désapprouvent : « Il est absolument injuste que l'argent du contribuable soit utilisé pour soutenir une compagnie qui fit ces paris insensés », déclare Mr. Bernanke, Président de la Fed, en se tordant les mains. Mr. Lawrence Summers, principal conseiller économique de Mr. Obama, qualifie lui la chose de « révoltante ». « Le gouvernement ne peut malheureusement pas abroger ces contrats », ajoute-t-il en s'arrachant les cheveux.
Et c'est là le calvaire de ces malheureux gouvernants en ce moment : chaque jour qui passe les oblige à révéler davantage à un public ébahi que ce système dont ils firent non seulement partie mais dont ils furent autrefois les principaux acteurs, est organisé de manière à permettre à ses dirigeants de puiser en permanence dans la caisse et de la vider entièrement dès qu'un pépin se présente. Et comme le système n'a pas changé depuis le début de la crise (puisqu'ils s'efforcent de le maintenir intact), le fait que ce soit le contribuable qui remplisse maintenant la caisse au fur et à mesure qu'elle se vide, n'y change absolument rien : les dirigeants des banques continuent comme avant d'y puiser de manière éhontée (puisque « c'est dans les contrats », comme le dit Mr. Summers), la seule différence étant que c'est désormais au vu de tous. Le public les regarde faire avec des yeux ronds tandis que les gouvernants commentent la mort dans l'âme : « Ben, c'est malheureusement comme ça que ça marche… »
On avait dit à ce public, depuis que la banque existe : « C'est trop compliqué pour que vous puissiez comprendre. Circulez, ya rien à voir », et le voilà qui ne comprend que trop bien maintenant que ses propres gouvernants à la torture le lui expliquent et que tout cela est en réalité extrêmement simple à comprendre.
Par Paul Jorion
L'actualité de la crise : Des peines à leur juste valeur
Je poursuis volontiers sur le thème des règlements de compte qui s'opèrent – ou vont le faire -- abordé par Paul Jorion avec Le calvaire des malheureux gouvernants, son dernier billet sur AIG. Non pas en évoquant encore une fois les ventes à découvert qui se poursuivent et spéculent en bourse à la baisse des actifs, ni en cherchant à dénombrer les poursuites judiciaires engagées ou annoncées à propos de l'affaire Madoff, qui risquent de dévoiler des dessous scabreux car la recherche des complicités ne devrait pas s'arrêter à la famille. Ni même en espérant des retombées au cas Stanford, car celui-là semble déjà enfoui. La loi du silence du monde des patrons de la drogue étant encore plus impitoyable que celle de ceux de la finance. Mais en m'appuyant, tout simplement, sur l'actualité.
Sans doute faut-il d'abord remonter le cours de celle-ci de quelques jours, une éternité en ces temps, et parler de General Electric, ce conglomérat emblématique des transformations de l'industrie américaine, ce fleuron de la bourse qui ne l'est plus. Pour avertir qu'il ne faut pas faire de mauvais diagnostics. Les ventes à découvert sont incriminées à propos de sa chute, les managers protestent pour leur part de la bonne santé de leur entreprise. Un scénario devenu habituel. Mais si l'on y regarde d'un tout petit peu plus près, on voit vite que la santé n'est pas si excellente que cela, et que les ventes à découvert ne sont pas seules en cause. On s'aperçoit qu'une filiale de GE, la GEC, contribuait à son chiffre d'affaires à hauteur de 35%, selon ses derniers résultats, développant depuis une vingtaine d'années une activité purement financière. La GE subit donc simultanément, selon l'expression consacrée, deux sanctions du marché, deux règlements de compte. D'un côté, l'activité de spéculation des plus forts, ou des plus habiles, de l'autre le contrecoup de son ancienne bonne fortune, comme pour toute « l'industrie financière », pour reprendre ce vocabulaire dévoyé. Tout du moins si l'on se souvient que l'industrie est « l'ensemble des activités humaines tournées vers la production en série de biens » (Wikipedia). Comme si on avait élargi le sens d' « industriel » pour escamoter la désindustrialisation profonde du pays. Industrie depuis devenu synonyme d'activité ; une activité industrielle étant de ce fait un pléonasme.
Le travestissement des mots est certes de rigueur dans le discours politique. On parle désormais aux Etats-Unis de « guerre économique », après avoir parlé de celle des étoiles et de celle du bien contre le mal. Une manière de dire « fermez les yeux et serrez les coudes ! » et d'annoncer qu'il va y avoir des morts et qu'il faut s'y résoudre, en espérant ne pas être parmi les victimes.
Dimitri Medvedev, le président russe, en connaît dans ce domaine un rayon. Il a annoncé la poursuite des règlements de compte au sein de l'oligarchie russe. Remarquant que « des gens sont devenus très riches sur une période de temps très courte » (à la suite des privatisations-cadeaux des années 90), il en a tiré la conclusion que « maintenant il est temps de rembourser les dettes, les dettes morales », manière de dire que les parrains dont il est le porte-parole reprenaient les choses en main, mettant à leur profit la crise.
Larry Summers a été moins inspiré. Suite à un examen que l'on suppose approfondi de la situation, il a déclaré qu' « il ya une leçon de l'histoire des crises financières que personne ne peut nier: elles ont toutes une fin. Celle-ci aussi ». Cherchant à rassurer les dirigeants chinois sur le fait que les USA continuent d'être un bon risque, et à les inciter à continuer de massivement acheter ses bons du Trésor, il a poursuivi « Il s'agit d'actifs de choix pour des gens dans le monde entier (…) Du moment que nous gérons notre économie de manière saine (…) les marchés financiers américains vont s'en sortir, malgré une période de difficultés ». On ne peut argumenter de manière plus convaincante.
On ne sait pas encore, par contre, ce que va plaider Cherie Blair, la femme de l'ancien Premier ministre britannique, qui va déposer une plainte devant un tribunal de New York. Des fonds de pension britanniques vont en effet poursuivre la banque Royal Bank of Scotland (RBS), afin d'être dédommagés pour les pertes massives enregistrées lorsque celle-ci a été renfloué, le cours de son action effondrant. Si l'on comprend bien, c'est l'Etat, devenu actionnaire à 70% de la banque, qui pourrait être tenu pour responsable de la situation, du fait d'être entré au capital de celle-ci pour éviter sa faillite (et la ruine totale des fonds de pension). Un règlement de compte que n'aurait pas désavoué Tony Blair.
Puisque nous en sommes aux banques britanniques, il ne serait pas très fair-play d'oublier le cas de l'orgueilleuse Barclays, qui avait préféré payer très cher une aide privée que de consentir à accepter celle de l'Etat. Toute honte à moitié bue, elle envisage maintenant d'utiliser le programme de garantie des actifs douteux du gouvernement, mais elle a fait savoir qu'elle entendait y mettre ses conditions. « Sa décision de le faire ou non, et dans quelle mesure, sera basée sur l'intérêt économique pour les actionnaires d'une telle participation », indique-t-elle, en parlant d'elle même à la troisième personne comme certaine stars. Il ne faudrait pas, en effet, que les actionnaires puissent être pénalisés. Dans ce cas, il s'agit plutôt d'un refus de régler les comptes.
Les humeurs des capitaines de l'industrie financière (puisqu'il faut donc dire ainsi), un instant abattus, ne peuvent plus être ignorées depuis quelques temps. Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase & Co, a ainsi déclaré sans vergogne que le système bancaire pourrait être sauvé d'ici la fin de l'année, « si les officiels se décidaient à coopérer et arrêtaient de dénigrer le monde américain de l'entreprise (…) Si nous agissons comme une famille désunie, on finira jamais ce que nous avons commencé et on en discutera éternellement ». Il faudrait citer dans son intégralité la conférence du 11 mars de Jamie (call me Jamie !) devant la Chambre de commerce à Washington et la garder pour une anthologie.
Cette même impatience se fait sentir dans de larges secteurs de ce monde financier, qui souffre et dont la peine n'est pas reconnue à sa juste valeur. Richard Kovacevich, président de Wells Fargo & Co, a ainsi critiqué l'administration Obama, à l'occasion d'un discours prononce le 13 mars à l'Université de Stanford, pour avoir rétroactivement rajouté des contraintes au TARP (littéralement, le programme de soulagement des actifs à problèmes), ce qui a obligé les banques à couper dans les dividendes. La maladie, doit-on hélas constater, est malheureusement incurable.
Les tests de stress des 19 plus importantes banques américaines qui ont lieu en ce moment à l'initiative du Trésor, sont selon des propres termes « des âneries ». Sans doute faut-il voir dans la tenue de ces derniers les raisons d'un certain énervement, ainsi que l'intention, en le manifestant, de peser sur leurs résultats. Ce n'est certainement pas par hasard si l'on retrouve dans la liste des artisans de cette sédition, qui menacent de rendre les fonds du TARP au Trésor si ces restrictions ne sont pas levée, dans un même chantage pas très crédible car peu susceptible d'être mené à son terme, des grands noms tels que Bank of America, Goldman Sachs ou US Bancorp… Rappelons aussi que les banques recevant des fonds publics doivent limiter à la modeste somme de 500.000 dollars annuel la rétribution de leurs dirigeants. Quant aux tests de stress, il leur est simplement reproché de ne pas être effectués par les banques elles-mêmes, selon les usages en vigueur, qui ont fait comme chacun sait leurs preuves. On peut appeler cela comme on veut, autorégulation ou consanguinité. Ou bien indécence.
Je rappelle l'information donnée dans un commentaire d'hier, et qui faisait état d'une lettre envoyée au Comité des services financiers de la Chambre des représentants, en vue d'une audition qui se tiendra demain mardi. Trente et une institutions financières américaines viennent en effet de demander que soient prises « immédiatement » des dispositions afin que cesse la spirale baissière des pertes financières dans les bilans. Avec rien de moins que l'American Bankers Association, l'Independent Community Bankers of America, la Mortgage Bankers Association et l'US Chamber of Commerce comme signataires de la lettre ouverte. L'idée est d'opérer un véritable tour de passe-passe, en modifiant la règle comptable d'évaluation au prix du marché des actifs. Le tour serait ainsi joué, les actifs pourris reviendraient verts, en attendant qu'ils mûrissent le plus tard possible. « Soyons clairs », disent nos édiles (ce qui généralement signifie que l'on ne va pas l'être), « les pertes économiques réelles doivent être prises en compte dans un marché ordonné. Toutefois, reconnaître des pertes qui ne reposent pas sur l'économie réelle est intenable en toutes circonstances ». Encore une manière de ne pas régler les comptes, de faire appel à un « réel » incertain pour mieux fuir un imaginaire douloureux, à moins que ce ne soit le contraire.
Walter Cronkite, à qui je ne saurais me comparer pour d'évidentes et multiples raisons, concluait toujours par la même phrase ses journaux télévisés : « Ainsi allait le monde aujourd'hui… » (de mémoire).
Par François Leclerc
Réaction d'un auditeur, patron de PME, sur l'antenne de RMC. Un français qui en a marre. Poignant !
La colère du peuple monte….
par Sergei_Dragunov
Source : jovanovic.com
Un assureur bien tranquille
Les chiffres publiés par AIG et le nom des contreparties bénéficiaires des fonds qui lui furent versés par les autorités américaines pour le tirer d'affaire sont intéressants à plus d'un titre. Ils nous montrent que les Credit–Default Swaps (CDS) ne constituaient peut–être pas sa seule exposition majeure et que l'emprunt d'instruments de dette constitue avec 43,7 milliards de dollars perdus un poste presque aussi important que les 49,5 milliards perdus sur les CDS. Avec une perte de 12,1 milliards de dollars sur les Guaranteed Investment Agreements (GIA), les sommes versées à des « municipalities » américaines apparaissent presque modestes. Tout cela représente un total de 105,3 milliards, soit davantage que les 85 milliards obtenus initialement par AIG lors de son sauvetage improvisé en septembre de l'année dernière.
Вземанията на CDS е проведено в съответствие с две формули: 1) обратното изкупуване на дългови инструменти, засегнати от фонд (Maiden Lane III, да го оставите да се опита да възстанови част от залога), прилагане на формула ясно институциите, които закупуват CDS в истински застраховка-перспектива (тъй като те имат осигурена задължения), включително разходи: $ 27,1 милиарда, 2) кеш сетълмент, за други CDS формула ясно се отнася за купувачите на CDS, чиито позиции бяха голи, тоест тези, които просто несъстоятелност на Париж, в непосредствена близост до техните конкуренти, които струват $ 22,4 милиарда. Е 27,1 млрд. евро за да играе роля като застраховател и са засадени мизерно в оценката на риска и 22,4 за възпроизвеждане на букмейкъра.
Гарантирани инвестиционни споразумения (GIA), инвестиции, че местните фондове биха могли да направят САЩ с AIG за пари, те не се използват временно. Гарантирана доходност е била ниска, но вероятно в момент, когато нищо не съобщава, тези ставки трябваше да бъде дори прекомерно и AIG трябваше да изплати разликата. Неуспехи, срещани тук, са същите като тези, че "паричните пазари", се срещнаха в същото време и този аспект от бизнеса на AIG, е точно същата логика.
И накрая, загубили 43,7 милиарда щатски долара в заеми на дългови инструменти. Това е най-любопитна информация и най-новата. AIG Какво би било следователно в тази бъркотия и как застрахователят е той направи, за да се губят сериозни суми? Отговорът е, че това е вероятно е дейност, свързана с продажбата на дискове, но то е там, както ще видим, че простото Предполагам, че от моя страна.
Обявяването на AIG по този въпрос е много лаконичен: "Обществена подкрепа също използвани за удовлетворяване на задължения към финансови контрагенти, свързани AIG в кредитната си задължения", и следователно се намалява до спекулира. Аз мисля на глас за вас. Кредитополучателя дългови инструменти плаща комисионна на лице, което тя дава. Той е длъжен да постави на едно обезпечение за този заем. Ако стойността на това обезпечение надолу, има искания за допълнителни обезпечения, е да се каже, че заемодателят твърди, че повече обезпечение се обеща да компенсира загубата на стойност. Заемодателят джобовете на Комисията, той не може да загуби на сделката, ако кредитополучателят не успее да направи това, което той заема. Ако тя не отговаря на искания за допълнителни обезпечения, кредитополучателят е в забава.
Ако се вгледате в списъка на контрагентите на AIG в тази игра, те са все още живи, и може да се направи извода, че те не са кредитополучателите, но самият AIG. С каква цел се заемат облигации? Обикновено за къси продажби: защото си въобразяват, че цената им ще падне и ние искаме да се възползват от това намаление. Покажи как тя работи върху един пример: когато заемете облигации, когато те са на стойност € 100 и да ги продават веднага. Очаква се, че цената падна до € 90. Те го купи и след това ги връща на собственика им. Те са закупени € 90 и € 100 са били продадени, затова ние вкарана € 10. Операциите не са направили в този ред, но на кого му пука. Както ще бъде платена комисиона от 0,50 евро за операцията, ние го намери без затруднение.
Когато това е направено зле, цената не пада, както се очаква, това не изключва, че човек все още е длъжно да изкупи облигации, те са привлечени да направи уговорения ден и, изведнъж тя губи пари в операцията. Какво трябва да се случи тук е qu'AIG трябваше да опитаме, за покриване на неговите операции дискове, не успя и взе побой. Вземем друг пример: да кажем, че Societe Generale купува CDS, за да се застраховат срещу загуби ще претърпи портфейл на 1000 облигации, издадени от General Motors, в случай на отказ от него. За да се покрият, AIG е в състояние да заеме облигации, издадени от GM през 1000 г. и е продаден в кратък, за да се възползват от намалението в стойността, което прави печалба, равна на сумата, която би се дължи на Societe Generale в случай на повреда на производителя автомобил.
Какво се обърка? Трудно е да се каже, без по-конкретна информация. Обезпечение, чиято стойност е отпадане и той е редовно да се увеличи обемът да отговарят на искания за допълнителни обезпечения? Невъзможно е да осигури покритие по време на месец септември 2008 г., която беше толкова неравен, че няма финансов продукт вече не се изпълняват, както е планирано? Не знам. Както и да е, ако другите се докаже като любознателен като мен за $ 43,7 милиарда, изгубени от AIG в дългови инструменти, облигации, няма съмнение, че ние ще знаем по-скоро .
(Благодарение на на Cori освобождение Никола за насочи вниманието ми към новината за AIG и вентилационни загуби. Са обсъждали надълго и нашироко. Неговата собствена статия по темата, публикувано в Либерасион утре вторник).
С Пол Jorion
ФРАНЦИЯ-Soir. Броят на ликвидации е увеличил от началото на годината? PIERRE LANTERMOZ На 6 март, имахме 143 процедури на реорганизация или ликвидация за 1098 работници и служители, срещу шейсет и два милиона през февруари 2008 г. около 159 служители. Броят на процедурите е удвоил, а броят на служителите се е увеличила със седем! Цифри, които дават посока за следващата година. За да се справи с нарастващия брой на случаите, ние ще прекарат един до трима съдии в превенцията.
Така че лечение на по-големите фирми? Да, преминаването през последното тримесечие на 2008 година. Големи компании от 40 до 100 служители паднаха една след друга. Има почивки на работното напрежение от 50 до 80% ... Това е влудяваща. Имахме случай на предприятие на текстилни продукти за машини от 46 души. През ноември, тя имаше повече работа, отколкото за 16 от тях и шест през февруари. Тя бе принудена да се отхвърли. Преди да, ние бяхме най-вече млади и малки предприятия.
Какви са най-засегнатите сектори? В Сен Етиен и неговите предградия, ресторанти, малки магазини, недвижими имоти са засегнати. Като най-наказвани превозвачи, малки и големи, под-изпълнители на сградата и най-вече автомобилостроенето и механиката като цяло. В действителност, тази криза не е секторна, тя засяга всички и ние имаме няма видимост.
Положението ще се тя да се влоши? Разбира се. Не мисля, че възстановяването е възможно през следващите месеци. Връщането на доверието и подновен растеж ще дойде по-късно.
Планът за подкрепа на бизнеса, предприета от правителството, може да бъде ефективен? План за подкрепа е хубаво нещо, но тази криза е бездънна яма, никой не знае къде ще спре. Тази година, повече от 10% от дружествата ще подаде заявление за банкрут. Той е истински икономически колапс.
Как живеят тези изслушвания като съдия, като бивш собственик на интернет бизнес? Наистина нещастни предприемачи са изправени в ужас. След недостатъчност, често човек вижда това, което се нарича "3D": несъстоятелност, развод и депресия. Изпълнителят няма право на нищо, за разлика от служителите, и се озовава безпомощен. В съда, отделете време да слушаме, понякога те се придържат към нас като брат. Човека, то е много трудно. Опасяваме се, и страх от самоубийство за някои от тях изключително уязвимо положение.
"Ако кризата продължава, аз ще уволни трима души," Филип Дюпре, аварийно абсолютен собственик, корабната компания в Aussonne (Haute-Garonne).
Спря Trucks
Спад в поръчките, дължащи се на каботаж (*) диви, по-ниски обеми, следва да бъдат доставени ... "Когато растенията произвеждат по-малко, те неизбежно носят по-малко. Много от нашите клиенти са подизпълнители в автомобила, повечето от тях са засегнати. "Също така, четири или пет камиона от преобръщане и чака на паркинга на фирмата. "От юни 2008 г., нашият стокооборот е намалял реално с 30%. Аз трябваше да премахнете допълнителни часове, четиридесет часа от един водач на месец. "Работниците са силно засегнати, борейки се, някои от тях да изплащат заемите си, отговаря на техните сметки ...
Уви, това е далеч от достатъчно. "В малките фирми не растат уволнение, но ако кризата продължава, аз ще трябва да уволни трима души, нямам друг избор. Това е много трудно ", казва Филип.
Възстановяване
Още в ъгъла, изпълнителят превоз на товари постоянно нараства: магистрални такси до 25% в рамките на три години, масло през последните месеци. Следващата година той ще заплати данък в тежка категория Cohosh време форум Grenelle околната среда. От 2011 г. и някои участъци ще се подложи на национален данък до 20 цента на километър. Пътят на камионите ще бъдат контролирани от шпионски спътник, свързана с.
« Il est difficile de garder espoir avec l'arrivée de ces nouvelles taxes. C'est la goutte d'eau qui fait déborder le vase. En mars 2009, un tiers des véhicules sont inactifs en France. Les clients profitent de cette situation pour demander une baisse des tarifs. Ils demandent 10 % de ristourne, nous octroyons entre 2 et 3 % quand c'est possible, mais on ne peut plus serrer les budgets. "
Aujourd'hui Philippe Dupré est lucide : « Je gère bien, je pense que mon entreprise tiendra le coup. Je n'ai jamais pris de bénéfices pour les laisser dans les caisses. Mais si la crise s'éternise encore un ou deux ans, je n'aurai plus de réserve. "
Par nécessité, par souci d'exemplarité, Philippe Dupré a diminué son salaire de 30 % depuis sept mois maintenant. Son seul souhait aujourd'hui, tenir jusqu'à ce que l'activité reparte…
(*) Le cabotage est un transport routier depuis la France par exemple mais assuré par un véhicule immatriculé dans un autre pays. Cette pratique existe déjà dans les faits mais sera légalisée le 1er mai 2009 pour sept pays de l'Union européenne.
40.000 suppressions de postes prévues dans les transports
En janvier, 210 transporteurs ont déposé le bilan, soit le double par rapport à janvier 2008. Idem en février (+ 56 %).
« A ce rythme, on va dépasser les 2.000 entreprises en liquidation judiciaire. Nous sommes très inquiets », explique-t-on à la Fédération nationale des transports routiers (FNTR). Un tiers des entreprises ont décidé de licencier du personnel et 67 % maintiennent l'emploi mais aménagent les horaires de leurs salariés, selon un sondage mené début mars par la FNTR. Au total, 40.000 emplois, sur les 400.000 que compte la filière transport, pourraient disparaître en 2009, soit 10 % des effectifs. « Auxquels il faudra ajouter, si rien n'est fait, plusieurs dizaines de milliers d'emplois supplémentaires menacés par l'ouverture du cabotage au 1er mai 2009 », déplore Jean-Christophe Pic, coprésident de la FNTR. Pour soulager les entreprises, la fédération demande d'urgence la baisse du coût du travail en France.
Source : Edition France Soir du mardi 17 mars 2009
Pour info, l'actualité brulante confirme les prédictions du GEAB. Je viens d'écrire un article de synthèse sur le sujet :
Alerte : la fin du dollar a sonné
Voilà de « belles » photos qui montrent un peu partout dans le monde comment la « crise » se manifeste… maisons abandonnées, non terminées, expulsions, colonnes interminable de demandeurs d'emploi… en Chine, aux Etats-Unis, au Kazakhstan…
Scenes from the recession
Le Machin se rebiffe
Quand le 18 mars, les États–Unis ont annoncé l'enterrement programmé du dollar, la presse française n'en a pas parlé. Rebelote aujourd'hui avec la proposition de Joseph Stiglitz aux Nations-Unies en assemblée générale de « création d'une nouvelle facilité du crédit et d'un autre système mondial de réserves pour surmonter la crise ». Le monde uni, promettant la création d'un G-192 (le nombre de nations sur la planète), déclare la guerre aux États–Unis, et personne n'y prête attention.
©Marvel
Pourtant le programme est sans ambiguïté : il faut « aller au-delà des intérêts étroits des différents États, et en particulier des plus grands d'entre eux ». Stiglitz, Président de la Commission des experts, a déclaré que « si l'on ne prend pas les mesures qui s'imposent, il n'est pas certain que l'on sorte de la crise climatique qui gronde à l'horizon ». François Houtart, représentant du Président de l'Assemblée générale au sein de la Commission d'experts, a lui précisé que « nous nous trouvons face à l'effondrement de tout un système économique et pas seulement d'un système financier. Pourquoi simplement réformer ou réparer un système qui a détruit des millions d'emplois et des millions de personnes et continue de détruire la planète, alors qu'il faudrait reconstruire le système financier mondial ? "
Il est question de « transformer, de manière radicale, les bases de l'économie mondiale ». On demande « la création de nouvelles instances qui prennent en compte à la fois la crise climatique à venir et les exigences de démocratisation ». Et pour ceux qui n'auraient pas compris, le communiqué déclare que « Le G-8 et le G-20, s'étant montrés incapables de corriger les défaillances des cadres économique et réglementaire, les experts ont proposé la mise en place d'institutions dotées de la légitimité politique et réelle de tous les habitants de la planète, soit un « New Deal mondial », ou un G-192 travaillant sous les auspices des Nations Unies ».
Mais comme pour la fin annoncée du dollar, tout cela passe inaperçu dans le brouhaha général : le Wall Street Journal titre sur la bourse de New York qui a gagné 175 points, Le Monde, sur les bonus chez Natixis, le Washington Post sur des fonds supplémentaires pour la guerre en Afghanistan et Le Figaro sur les bandes qui défient la loi dans les banlieues. Néron lui joue de la lyre.
Par Paul Jorion
Voici la version complète du GEAB N°33 (15 mars 2009) !!!