لمخاطر التوريق: أكبر عملية احتيال في كل العصور؟ 
السؤال من LeTransmuteur في: تحليل ، الإقتصاد ، المالية ، Krach ، المناولة ، النظام العالمي الجديد ، السياسة مايك ويتني من قبل
هل من الممكن لجعل مئات المليارات من الدولارات من الأرباح على الأوراق المالية التي تدعمها سوى مدخلات الظاهري في قرض الكتاب؟
وليس هذا فقط ممكن انها فعلت. والآن كانت الأوغاد الذين صرفه في هذه الحيل في طوابير امام مبنى مجلس الاحتياطي الفيدرالي لتبادل أسهمها ضد المليارات من الدولارات العفنة القروض الممولة من قبل دافعي الضرائب. وفي الوقت نفسه، تركت أزمة الائتمان في النظام المالي في حالة خراب وزرعت في الاقتصاد كما حصة خيمة. خطوط البطالة آخذة في النمو والمستهلكين خفض ميزانيتها على كل شيء بدءا من ليال على المدينة للسفر الى محل بقالة. وهذا كله يرجع إلى عملية احتيال الهرم المالي طبخه في وول ستريت، التي انتشرت عبر النظام العالمي بأسره وباء انفلونزا عدوانية. هذه ليست حالة من الركود العادي، النظام المالي التي فجرها حقيقة أن المصرفيين الجشعين قد استخدمت "الابتكار المالي" لعرقلة النظام وتضخمت فقاعة أكبر من كل مرة. وفعلوا ذلك من الناحية القانونية، وذلك باستخدام عملية غير معروفة تسمى التوريق.
التوريق - الذي هو تحويل لأسهم صناديق الاستثمار باعت القروض في السوق الثانوية - يوفر وسيلة لممارسة ضغط على ديون ضخمة. البنوك استخدام المعاملات خارج الميزانية العمومية لإنشاء عناوين من أجل تجنب الالتزامات العادية للعمليات السرية ومراقبة مزعجة. كما غريبة كما يبدو، لا يؤخذ في الاعتبار نوعية القروض، منذ البنوك كسب المال على قروض بناء وغيرها من الرسوم. ما يهم هو الكمية، والكمية، والكمية؛ خط التجميع الصناعي من حجم القرض مقرف ملقاة على المستثمرين المطمئنين لتسمين النتائج. و، لعنة، كم هو سهل لوول ستريت إلى أشعل النار مع الانتقام هذه ورقة فاسدة عندما لا يوجد أحد لرصد وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يلعب مع المصفقين في المدرجات! في تحليل اقتصادي من قبل غاري غورتون، التي أعدت للمؤتمر عام 2009 لبنك الاحتياط الفدرالي في اتلانتا في الأسواق المالية، ودعا "الصفعات من قبل اليد الخفية، والقطاع المصرفي والذعر من عام 2007" [" صفعه في وجهه والخدمات المصرفية غير مرئية، المالك والذعر من عام 2007 "]، ويبين المؤلف أن الرهن العقاري ذات الصلة بالأوراق المالية تضخمت حقا من 492600000000 دولار في عام 1996 إلى 3،071.1 مليار دولار في عام 2006. في كل شيء، تم بيع أكثر من 20000000000000 [1000000000000 = 1000000000000] قيمة الديون إلى أوراق مالية بين عامي 1997 و 2007. كيف سيكون جزء كبير من هذه الديون لا قيمة لها كما تثبت وصولها كما حبس الرهن وموازنات البنوك على نحو متزايد سيكون تحت الضغط؟
وقد فتحت تحرير مربع باندورا، والإفراج عن مزيج غريب من الغموض العمليات خارج الميزانية العمومية (SPV، SIV) [1] ، ومشكوك فيها مع أسماء غريبة المشتقات التي تم استخدامها لتضخيم النفوذ وكومة على الدين شظايا صغيرة من رأس المال على نحو متزايد. فمن السهل الحصول على المال عندما لا يراهن بماله! وبالتالي مديري صناديق التحوط وصناديق الاستثمار الخاص ماكرة يصبح غنيا. وقد وفرت فرصة للتوريق البنوك على الإقراض للمقترضين الفقراء الذين ليس لديهم وسيلة لسداد والقدرة على تحويل الأوراق المالية بطريقة سحرية إلى AAA. "تعويذة! "لقد هلل جميع وكلاء العلاقات العامة في وول ستريت أن التوريق" ديمقراطية "الائتمان لأن المزيد من الناس يمكن أن تقترض بأسعار أفضل، وذلك لأن التمويل جاء من مستثمرين بدلا من المصارف. ولكن كان كل شيء مجرد خدعة. وكان الهدف الحقيقي لتحصيل أرباح ضخمة من خلال جمع رواتب ومكافآت ضخمة في البداية، قبل أن الناس لا يدركون أنهم قد خدعوا. الرئيس السابق لمؤسسة التأمين الفدرالية [الفدرالية لضمان الودائع مؤسسة، الذي يصون ويعزز الثقة العامة في النظام المالي للولايات المتحدة]، وليام سيدمان، كان قد حصل بالفعل جميع في عام 1993 عندما فاز في الرهان بعد هبوط مفاجئ للقروض والادخار ل. هنا هو ما قاله في مذكراته:
"اطلب من المنظمين للبحث عن جنون جديد في هذه الصناعة وفحصها بعناية. سيكون خطأ القادمة ستكون وسيلة جديدة لتقديم قرض والتي لن يكون ردها. "
وقال بما فيه الكفاية. البنوك لم يتوقع أبدا أن يسدد هذه القروض، والذي هو السبب في أنها جعلت للمقترضين التي لا دخل، لا ودائع، وظيفة لا والمصرفية المعدومة. ولا معنى، وخاصة بالنسبة للشخص الذي كان قد جلست أمام أحد المصرفيين الازدراء، تقشير صورتها الاقتراض. صدقوني، والمصرفيين يعرفون كيفية الحصول على أموالهم، إذا كان هذا هو القصد الحقيقي! في هذه الحالة، فإنه لا يهم. انهم يريدون فقط للحفاظ على السرعة الكاملة لأطول فترة ممكنة مضرب بهم من العملة المزيفة. وفي الوقت نفسه، شجعت غرينسبان المايسترو على مقاعد البدلاء، يكيل المديح لل"الاقتصاد الجديد"، وعلى مستوى عال من الرفاهية التي تم تحقيقها من خلال رأسمالية دعه يعمل. لماذا أي شخص داعي للقلق حول ما غرينسبان كان يفكر؟ في أي حال، فإن FED هي شركة تابعة لكارتل المصرفي.
الآن أن انفجار فقاعة التوريق، تم حذف 40٪ من الائتمان التي غرقت في الاقتصاد مما تسبب في انهيار سوق الأوراق المالية كما هو الحال في 30S. استبدال جرينسبان رب العمل للبنك الاحتياطي الفدرالي، برنانكي، في وقت قصير، ووفرت الحماية من 13 تريليون دولار لمنع النظام المالي من الانهيار، ولكن على نطاق أوسع اقتصاد واصلت الهبوط التاريخي. برنانكي يحاول سد الهوة التي فتحت عند التوريق توقفت فجأة والغاز بدأت في الهروب من فقاعة الائتمان في حادث تحطم هائلة. الضرب ويجري حاليا، على الرغم من العديد من البرامج مجلس الاحتياطي الاتحادي لتسريع التوريق واستعادة اقتصاد قائم على فقاعات المضاربة. آخر لحظة من الجنون من برنانكي، فإن مصطلح إقراض الأوراق المالية المدعومة بالأصول مرفق (TALF) [تسهيلات ائتمانية أو في الأوراق المالية المدعومة بالأصول]، ويوفر 94٪ من التمويل العام للمستثمرين على استعداد لشراء القروض المدعومة الديون على بطاقات الائتمان، وقروض الطلاب، وقروض السيارات أو شركة الرهن العقاري. هذا الوضع هو "لا تفقد" لكبار المستثمرين الذين يعتقدون أن الديون المضمونة سيجعل عودته. ولكن المشكلة هي، لا أحد يعتقد ذلك. هذه القروض جذابة، لم يرافقه وديعة (تقريبا) أي خطر، لجذب شركات السمسرة الكبيرة ومديري صناديق التحوط. حصل بيرنانكي أقل من 30 مليار دولار في برنامج لتقديم ما يصل الى 1 تريليون دولار. وكان هذا فشلا ذريعا.
لفهم التوريق، يجب على المرء أن يفكر مثل مصرفي. ويعتقد المصرفيون أن تقتصر الأرباح عن طريق الاحتياطي الالتزامات القانونية. لذلك ما يريدونه حقا هو تطوير الائتمان بدون هذه الاحتياطيات القانونية، والتي حققت هذا الهدف. لأنها تخلق مربكة وراء الصكوك مع أسماء غريبة والأساليب الغريبة التي تخفي حقيقة بسيطة مفادها أنهم خلق المال من فراغ. هذا هو واقع التوريق؛ وغير المرغوب فيه المال الكافي الذي يشكلونه كما الجواهر الثمينة. هنا هو كيف الاقتصادي هنري ليو المبالغ التي تصل في مقالته "مارك إلى السوق مقابل علامة إلى نموذج "[ج القيمة السوقية / القيمة النموذجية]:
"النظام المصرفي الظل وتهرب بطريقة ملتوية الالتزامات القانونية للنظام الاحتياطي والمؤسسات المصرفية التقليدية للتنظيم وتشجيع وجود مخطط الهرم المقلوب - مثل سلسلة من الرسائل - مع ارتفاع ضغط، في كثير من الحالات بناء على وسادة من الاحتياطيات غير موجود. نزلت هذه عن انهيار AIG في عام 2008، بقيادة التأمين على المشتقات المالية، والمعروفة باسم مقايضة العجز عن سداد الائتمان (CDS) [والمشتقات الائتمانية على الأحداث أو حماية عقود بين المشترين والبائعين] ...
وقد أذن مكتب مراقب العملة والاحتياطي الفيدرالي معا البنوك عقد CDS التأمين للحفاظ على كتبهم من الأصول الخطرة دون إضافة فائقة كبار رأس المال، لأنه كان مؤمنا في خطر. عادة، إذا كانت البنوك تحتجز خطر كبير عظمى في سجلاتها، وينبغي أن يخصص مبلغ مقطوع يعادل 8٪ من الالتزامات المالية. ولكن يمكن أن يتم تخفيض رأس المال هذا إلى واحد مبلغ 5 عادي (20٪ 8٪، أي 160 $ عن كل خطر يعادل 10،000 دولار في الكتب) إذا كانت البنوك قد يكون على المنظمين أن خطر وكان الفشل على جزء كبير من السوبر العقود ضئيلة حقا، وإذا كانت الأوراق المالية المصدرة من خلال هيكل من CDO (التزامات الدين المضمونة) [السندات المدعومة بالأصول] كان على تصنيف ائتماني من AAA من قبل 1 "وكالة التصنيف الائتماني معترف به وطنيا" كما تصنيف AIG بنسبة الفقيرة وقياسي.
مع التأكيد على المصلحة، ويمكن للبنوك ثم خفض رأس المال الطبيعي من 800 مليون دولار مقابل كل 10 مليار دولار على كتبهم في مجرد 160 مليون دولار، وهذا يعني أن البنوك والتأمين CDS يمكن أن تدفع ما يصل الى خمس مرات من العاصمة نفسها. يمكن أن العقود CDO / CDS المؤمن الالتفاف ثم القواعد الدولية على رأس المال. (هنري ليو، "مارك إلى السوق مقابل مارك إلى نموذج")
نفس القاعدة تنطبق على المشتقات (CDS) كأدوات أوراق مالية لم يتم استثمارها بما فيه الكفاية لتجنيب احتياطيات يقلل من القدرة على تحقيق أقصى قدر من الأرباح. كل ذلك يتلخص في السطر الأخير من الميزانية العمومية. السبب في أن CDS هي رخيصة جدا، مقارنة مع التأمين التقليدي، هو أنه ليس هناك طريقة لمعرفة إذا كان مشغل لديه القدرة على دفع تعويضات. هذا هو التزوير على نطاق ضخم، وهو ما يفسر لماذا النظام المالي حيز الشلل التام ليمان براذرز عندما أفلس. لا أحد يعرف ما اذا كان سيتم دفع تريليونات من الدولارات في عقود الضمان أم لا. هناك مطالبات أكثر ببساطة أن هناك أموالا في النظام. الرهون العقارية علب والوعود الكاذبة للأمن لا تعني شيئا. "ارني المال! "هذا النظام هو تحت الماء وأنه لا يمكن اصلاحها من قبل المزيد من السيولة بواسطة بنك الاحتياطي الفيدرالي وهو ينقر بأصابعه.
انهار النظام المصرفي الظل، وليس لأن "المجمدة" في السوق، أو لأن المستثمرين ليسوا في حالة من الذعر بعد ليمان، ولكن لأن الذين تعرضوا للالمشتقات والتوريق وعمليات الاحتيال التي يدعمها رأس المال غير كاف. هذا هو ثعبان النفط المباعة من قبل المشعوذين. هذا هو السبب في واضعي السياسات الأوروبية تقاوم طلبات للحصول على الاحتياطي الفيدرالي لإنشاء مرفق مماثل لTALF لاستئناف التوريق. وظيفة بيرنانكي هو التدخل ووقف الأذى، وليس لاضافة المشاكل عن طريق استعادة مولد نظام الائتمان الذي نقل مئات المليارات من الدولارات من الأشخاص الذين يعملون بجد لكبار المصرفيين ورجال العصابات، جدار المحتالون الشارع.
تصنيف:
[1] = غرض خاص SPV مركبة، والمركبات الخاصة. وSPV الكلاسيكية يكتسب الاعتمادات، مع خصم صغير. في المقابل، تصدر شريحتين من السندات من مخاطر أخرى. هذه هي وسائل SPVs يسمى "الوساطة". وضعوا على جانب واحد للشرائح الثلاثي نشط للسندات من تسنيد القروض. في المقابل، فإنها تصدر الأوراق التجارية (التزامات على المدى القصير). هذه الأوراق التجارية، ودعا ABCP (أصول الأوراق التجارية المدعومة)، عائدات أعلى من الاستثمارات القصيرة الأجل التقليدية، وهناك ما يبرر ذلك من السندات طويلة الأجل، والتي تحمل معدلات أعلى.
شكل آخر من أشكال SPV هي الأدوات الاستثمارية المهيكلة (الأدوات الاستثمارية المهيكلة). على جانب واحد ونحن دائما تلك الالتزامات الناجمة عن الثلاثي وخفض الائتمان. الآخر، فإن القضية SIV في النظر في ورقتي على المدى المتوسط (ملاحظات على المدى المتوسط)، فضلا عن "الإنصاف" الأوراق التي تشبه سهم. هنا، وهناك مشاكل كبيرة. لأنه إذا كانت قيمة السندات الثلاثي والأصول في انخفاض SIV من 3.5٪، والإنصاف يفقد 50٪ من قيمته. مثل اليوم - ويضطر العديد من الأدوات الاستثمارية المهيكلة للبيع - تخفيضات على السندات الثلاثية-A أعلى من 3.5٪. لكن بيع في أسواق السيولة يضع ضغوطا اضافية على السندات التي تفقد قيمتها أكثر من ذلك، مما اضطر SIV على مبيعات جديدة ... انها حلقة مفرغة. وقد اتخذت بعض البنوك أخيرا مسؤوليتها ولقد تأسيسها في التوازن. لكن هذا يخلق توتر جديدة في السوق للسيولة، كما أنه يجب أن تمويل هذه المناسبات. وقد اتخذت إتش إس بي سي، وسيتي غروب وغيرها في ميزانياتها لعدة عشرات من مليارات من SIV. هذا قادهم إلى اكتناز السيولة لديها، وعرقلة سير العمل في سوق ما بين البنوك، والذي هو السبب في أن البنوك المركزية، بطريقة منسقة، في حقن كبيرة من السيولة. ومن ثم، فقد اخترع حتى الآن أكثر السيارات غير مستقر، والبعض منها، استنادا إلى أوراق مالية من التوريق، وشهدت سقوط قيمتها إلى الصفر ...
الأصلي المقال: "من أخطار التوريق: أكبر راوغ من أي وقت مضى؟ "
(المصدر: QuestionsCritiques.free.fr )
العلامات: المال ، الرأسمالية ، الديمقراطية ، التضليل ، الهيمنة ، التلاعب ، النظام العالمي الجديد ، NWO ، المعارضة ، نظام
